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196898jiabeizan的博客

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重新认识MA指标  

2009-04-13 11:28:52|  分类: 指标 |  标签: |举报 |字号 订阅

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重新认识MA指标

  均线的滞后性是均线系统的致弱点使得均线统系只有在大牛市中成立,从这点来讲均线系统对股市研究并无大益。

  我们现在看到的各种情况下的K线图上都有MA均线指标,并且MA的参数大多为5、10、20,其意思也非常明显,5日代表一周,10日代表半月,20日代表一个月,如果所有的人都用MA(5、10、20)为标准来看股市的话,只有在MA(5、10、20)正确地反应股市运行的,是股市运作的客观规律的情况下才可取,否则就是缘木求鱼越使用越坏事。我反对这种随大流的不加思索的治股态度。

  我们来看MA的计算原理就知道MA的值与其一定时期内历史交易收盘价有关。假设股价处于高位或低位并开始出现横盘时,每天新的收盘价与上一交易日收盘价变动不大,但MA计算中却要减去前期一个很低或很高的历史收盘价,这样就出现股价没发生多大的波动而MA指标却出现了不小的变化,也就是讲MA受到了历史收盘价的强烈干扰。这种干扰我们称之为系统干扰。这种系统干扰能否尽可能地避免呢?应当怎样去避免?回答当然是肯定的了,不然就没有必要在这提出问题来。避免的方法就是把这个参数调整到和为股价的波动周期相吻合,按股价的短、中、长期波浪的交易周期为标准。这样一来不管什么时候的MA均线都相应地包会了一个完整的波动周期,MA就能尽可能地避免相邻周期内的系统干扰。

  从目前的股市分析和股市研究来看。所谓均线的压力和支撑都在一定程度上存在并被广大机构及股民所认可。但许多时候都在一定程度上夸大了其压力和支撑作用。均线指标在指示上因其算法而存在最大的弱点那就是它的指示滞后于股价的波动。当看到所谓的金*、托、井、死*和压时股价已经上涨或下跌了一大节。MA的参数值越大它的滞后性越强。MA指示就是用损失其实时性换得稳定性。这样在大牛和大熊时才可能有一定的指导意义。但是事先又怎样了解这一次是大牛、大熊还是反弹或回调?这样一来MA指标就从整体上失去了指导意义。再者大家试想哪一次牛市起动不是冲破重重均线压力而昂头向上,又有哪一次熊市不是起源于打破层层支撑而一泻千里的?因此我们就要了解为什么均线有压力和支撑?所谓压力和支撑不是随意作一根线就行的而且即使相邻两个交易日的压力和支撑也不一样。均线MA的本质就是代表了本周期前N个周期内的交易平均价格(如大致地认为这几个交易日内的成交量是均匀的),那么均线就代表了这N个交易日的参与买入者的持仓成本。也就因此而产生了压力与支撑的效应。好了,我们再回到前面的问题,既然牛市和熊市都要冲破这个压力与支撑,那么什么情况下地才能更容易引发行情的改变呢?也就是什么情况下压力与支撑最薄弱,易被重重冲破?使我不由地想起兵法上两军对垒时只有在对方兵力分散时才有利于各个击破。

  这就是讲各条均线和股价均匀分布时最易转势、反弹或回调。例如:用MA(5、10、20)的话,当5日、10日、20日均线之间及收盘价与5日均线之间等距离时,压力和支撑作用较为薄弱易从此展开新行情。利用这一特点也可以弥补均线的滞后性。这样做的弱点就是在大牛,大熊中途易出现一定的误判断。

对MA指标的一点小改进

  一、尽量缓解MA(5,10,20)的系统误差。首先调整一下MA的参数设定。从江恩理论中“在每周期内的45度和120度倍数位置是行情的关键点”、我国古代历法“以5日为一元,3元为一节(气),6节(气)为一季”和上证的特点每年近250个交易日出发,选取神奇数列中的5,13,34为MA参数。这样即为MA(5,13,34)。

二、为了尽量缓解MA(5,13,34)的滞后性增加其灵敏性,我们引入统计数学中的加权算法对MA作一定的修改。加大MA中近期收盘价所占比例。

(ma(close,5)+ma(close,3))/2;

(ma(close,13)+ma(close,8))/2;

(ma(close,34)+ma(close,21))/2

至于用法你就看着办吧。

我认为首先从公式的编写入手。现在想看加密公式的算法已经不难了。打开公式一步步地理清算法的思路,可以采用绘制框图法,逆向地由细到粗地绘出公式算法的基本框图。最后用一两句话表达出作者的思路和算法依据。

  其次,用这种思路和算法去考查历史数据,(切记不要用它来考查个股,原因在本人《难得糊涂》、《股指对炒股来讲有着极为重要的指导意义》中详细阐述。还没发表呢。),在考查过程中放大K线圈,一天天向后移。移前心里作一下时后市的判断几趟下来,您就能从历史数据的成败中进一步地理解公式,并能体会出公式对应算法的优劣,结合你对技术分析的心得与之融会贯通。接下来对其框图作一些改动,并通过逐步由粗到细法对原公式进行修改,改完了再评估一下优劣,决定对此分析公式的取舍

  最后,最后是什么呢?对了,无招胜有招。舍掉公式因为公式的理已经掌握了,已经烂熟于心,公式是死的,只有心中的招式才有灵性,绵里藏针的威力就在于无形。过了河就要弃舟上岸。

这样看待分析公式的准确性

  

  有不少人追求在历史数据库中检测为高成功率的分析公式。认为这样的成功机会就一定大。其实,成功率达90%的公式你拥有10种。这样高成功率的选股公式,10种同用不但不能把成功率提高到100%相反却只有35%。不知你有没有想过?(90%的10次方)。

再者,这样的公式一般都是作者在对股市中某一特定时期的一次行情的解读中所领悟的总结。不能对所有市场作出正确的判断。同时这类分析公式的出击率非常低,有的每年就那么次把次(同时出击的几只股票只能算一支)。比如,我看过一个公式,成功率100%。经测试它只对5.19那一次有效。 只要公式的机理好,算法精巧就不失为一个好公式。就像MA(5,10,20)是从趋向性和均线理论出法,虽然不太准确但你还是乐此不疲;波浪理论没有统一的用法,各人用各人的而且还是错误的多。大家还不一样非常喜爱? 所以讲,分析公式的活力源于公式存在的机理。分析公式的灵巧与否在于使用她的人。

有两句话与大家共勉:“剑不杀人,人杀人”、“如果剑不够长,就向前再跨一步”。

我对公式指标的看法和运用原则!

对指标、公式,我是按照一下几个步骤来处理的:

第一步:引入公式指标,自己能理解的、适合自己的操作理念的,留下,否则统统KILL!

第二步:在理解的基础上,分析公式指标的优缺点,留下那些优点突出、优点明显、优点大于缺点的,其他的再统统KILL!

第三步:在那些优点突出、优点明显、优点大于缺点的公式指标,再看看其缺点能否加以克服,如果其缺点会致命的,也KILL!再在此基础上,按照自己的思路加以优化、完善!

经过以上三个步骤,我相信:能留下的公式指标已经不多!那些加密的、没有原码的、没有思路的、没有理念的、没有优点的、七拼八凑的、乱七八糟的公式指标,会统统在你的视野中消失,留下的就是你要的、能适用于你的好东西!下一步,那就是你好好地用好这些公式指标,去股市挣钱的问题了!

公式指标有千千万万个,你不能寄希望一个公式指标就能解决你的炒股的所有问题!因为,一个公式指标,往往只能解决股市某一类特定的问题,是有相当大的针对性的,超跌的绝对不能用于追涨!同时,在技术水平比较一般的情况下,没有指标是万万不能的,虽然指标不是万能的!但你到达超一流水平时,你可以说指标是无用的,但在你到达此目标之前,指标还是有用的!这就象一个学武之人,在没有到达最高境界之前,武术的一照一式,还是有用的,而且是你学武的正规入门之道,也是你走向武术高手的必经之路!等哪一天你到达了武林高手之列时,你才可以自豪地说:无招胜有招!才可以说:指标、公式是无用的!

MACD的优劣性

MACD的优点就是能分清弱市和强市缺点是MACD有近五个交易日的滞后性。而重要行情都是从弱市或强市下开始的,MACD没有一定的取值区间,使我们心中没有底。

从MACD的算法来看,MACD表现的是MA的乖离率的移动平均,所以归根据结底,MACD是MA的变化应用。这样一来MACD的优劣就非常好理解了。因此我们从MACD指标的柱状线变化中可以提前了解转势的信息,即当MACD柱状线最长并开始变短两三个交易日后就能观注或买入,同时为了减少杂波干扰只要设定好MACD的指标参数,再结合W&#R或KDJ和ADL就不判断了。

谈谈W&R和KDJ

  作为技术分析者就一定要非常深入地了解指标的内涵、特性。否则拥有最好的指标也赚不到钱.因为,指标都有它失误的时候。W&R和KDJ指标都属于趋向性指标,W&R在低于20时超卖,高于80时超买,KDJ在20以下金*为买入信号,80以上死*为卖出信号,我们细心地观察就不难发现在盘整的格局中W&R和KDJ还过得去。而要在下跌和上涨通道中则屡战屡败,用W&R和KDJ做成的交易系统总是不能走完大行情。

  为什么?我们来看看W&R和KDJ的算法,W&R是表示当前收盘价在历史N个交易日内最高和最低价区间的相对

位置,KDJ指标则是W&R指标的移动平均与W&R之间的关系。当股价创新低(N<本通道的交易日数)它的稳定性就越差,只要股价稍有一点点反复指标立刻会做出强烈的反应,失真就应运而生了。要解决这个问题在分析时就要引进相对稳定的指标,把算法于W&R和KDJ融合。 例如:MA指标就有这样的特点,我们可以让W&R和KDJ采用大

参数移动平均的方法来解决。

目前有不少股票分析软件都有开放性的公式编制平台,这给技术分析提供了很好的帮助,利用这个平台的自编公式功能使我们能够对技术分析的认识从迷茫走向清晰。但编制出能够指导实际操作的公式的确是一项很困难的事,这也导致很多人半途而废,甚至认为公式无用。针对这种情况,谈判我的看法。

首先,共享的赚钱公式是不存在的。我们编制公式的目的,就是想用它来指导股票买卖操作,并在股市中赚钱。我们的股市是个投机的股市,因为在沪深A股中很难找到有投资价值的股票;人们来这里是想通过低买高卖赚钱的。所以我们也没有必要装腔作势的说来股市是为了投资。在一个投机的股市中,有人赚钱必然有人陪钱,否则那是谁赚谁的钱呢?也就是说大家买来卖去总赢利之和为零,即股市竞争是零和的。如果考虑手续费和印花税的因素,股市竞争是负和的。在这样的股市中不可能存在可以共享的赚钱方法,也就不存在共享的赚钱公式,所以赚钱的公式是不会被公开的。要想用公式赚钱必须自己编写。实际上一种方法用的人越少其有效性才能越强,公式也是一样。

其次,不存在简单地赚钱公式。得出这个结论和上述结论理由相似,即如果存在简单而能赚钱的方法,因为它简单,则所有的人都能使用这种方法,这也和零和竞争相矛盾。 有了上述两个结论就可以解释很多常见的问题。例如:为什么经典的技术分析方法不能直接用来赚钱;为什么网上收集来的公式看起来很好,应用却不灵;为什么真正的高手不说话;为什么好公式不能拿出来;为什么很

多人说公式无用;为什么大家都认为能赚钱的时候就不能去做了……等等等

书归正传。通常经过一段时间的努力,公式的编制者会编出一些自己秘密的好公式。但依然实战效果不佳,这可能是他们落入了误区,但离成功已经不远了。不幸的是绝大多数人都会被误区所吞没,变成了公式无用论者。

在这里只想谈谈我所走过的几个误区,提醒朋友们小心。

误区一:过分追求成功率或其它测试统计指标

一个公式的好坏,成功率当然是很重要的衡量指标,但也不是唯一指标。成功率过高往往引起信号量减少到很低的水平和信号过分集中,这就失去了测试结果的统计意义,有迎合某个历史特殊情况的迹象。实际上一个好的实用型公式并不一定要求很高的历史测试成功率,70%以上也就不错了。

误区二:对公式中的参数调整过度或过于精雕细啄

一般在公式编制过程中都需要对其中的一些参数进行调整优化。但是任何一个参数在公式中一般都有它的实际意义和适宜的调整范围。如果对参数调整过分,就会导致公式失真,失去公式原本的含义。另外,即使是在合理范围内的调整也不宜过分精细。在很多情况下,调参可以把某个指标(如成功率)调到极大值,但往往会趋向于历史特例,无实际意义。不少分析软件都提供所谓参数优化平台,使用时应小心才是。

误区三:公式由过多的子公式组合而成

公式往往由若干个子公式(或称为子条件)用条件“与”或条件“或”组合而成。每增加一个子条件就会增加公式的自由度,而自由度越大越容易趋向于历史特例,公式的可伤心性随之迅速降低。一般公式的子条件应控制在五个以内。

误区四:对分析软件的算法了解不足,受其误导

很多分析软件的分析平台是有缺陷的,必须弄清楚之后才能对其进行调整,并考虑其影响。例如《分析家》3.16版对买卖价格是按均价计算的,而均价的默认设置是“收+高+低/3”。这看起来很合理,实际上引用了未来数据。因为公式中常用的数值,如收盘价、成交量等,都在收盘时才得知,用其所提示的买入信号指导盘中买入(买价定在“收+高+低/3”)实际是无法操作的,这就是引用未来数据。“低开大阳线”公式的测试成功率很高就是这种误导的结果。

上述的这些错误在很多公式中都能见到,归纳起来可以总结为:对公式缺乏可行性的考虑。这里所说的可行性是指公式在未来的使用中能保持其良好特性的能力。这应当是实用型公式所要追求的重点!实际上公式的好坏只有研究了它的原码,理解了原理之后才能得知,只看其测试结果是不够的。公式测试结果的美化很容易做到,可使用的花招很多指标图普分析法是指一套系统的盈利方法,分析工具主要以KDJ和MACD指标及每笔均量数据原理为主组成。
  第一章 什么是指标图谱分析法
  将价格的变化以时间顺序联接起来的图表称为价格走势图。在技术分析领域中有许多以图表为分析对象的理论,如波浪理论,道氏理论,形态理论等等。
  根据价格的变化,按预先设定的计算公式进行计算,用以描述价格走势某种性质的数值称为技术指标,如MACD、RSI、KDJ等等。
  而指标图谱分析法是以指标波动的图形作为分析对象,结合图表分析理论进行价格走势分析的一种新的技术分析方法。
  技术指标与价格走势有着不可分割的联系,然而,技术指标的图形又不同于价格图形,指标图谱分析法正是要研究二者之间微妙的互动关系。由于在分析中要将有一定含义的指标走势图作为基本图谱进行对照,所以称为指标图谱分析法。这种分析方法鉴借于自然科学中的光谱、色谱分析原理。通俗地理解就象医生看心电图。
  指标图谱分析法伸延了技术指标原有的技术含义,也揉合了许多分析理论与操作技巧的精华,简化了分析过程和理论运用的难度。实战中既适合长线滚动操作,又适合短线的追涨杀跌;既可以搜寻黑马也可以高抛低吸运作弱势股,因此很适合中小投资者学习运用和制定投资方案。
  第二章 指标图谱分析法原理
  和所有技术分析理论一样,指标图谱分析法也是通过对大量实例进行总结得出的价格变化规律。
  为叙述方便以下以KDJ指标为例。
  KDJ是在0——100之间变化的摆动指标,它的原意主要是观察其在20和80附近的交叉作为买卖信号。由于这种指标较灵敏,因此频频交叉,而在极端市况下又往往钝化,叫人无所适从。
  如果我们撇开指标的原有含意去看指标走出来的图形,我们可以发现这些表面看来杂乱无章的指标曲线原来也是有规律可循的。那么,它们与价格的走势又是如何的关系呢?
  指标是以价格的数据计算得来的,但价格的走势图为什么与指标的走势图不相同呢?经过进一步研究可以明白,原来指标是价格走势的另外一种表现形式,是价格某种特性的表现,而以往我们只注意了指标的数值而忽略了它的形态,这就像我们只看重了股票价格的高低而忽略了它的走势一样是错误的。
  这样,当我们将指标走势图与价格走势图放在一起比较时,我们终于发现了:
  1、 即使对于不同的价格形态,指标也会有相似的图形出现因为它反映的是价格趋势的性质。由于这种指标图形的固定结构可以使我们在看见某种指标图形出现一部分时就能基本上预见到后面的指标走向,及与之相应的价格走势。
  2、指标本身虽具有反映价格强弱的功能,但当你把指标看成是一种弱、强势形态时,它表达的是一种趋势而不是某一时点的强弱。这样一方面解决了指标钝化和频繁波动造成的判断易失误的问题,也使我们对价格波动的强弱有了一个判断的依据。
  3、分析指标图形的变化规律有些可以用形态理论分析法则进行分析,但指标的升跌却不代表价格的升跌,指标的突破也不直接表明价格的突破,它只表示指标强弱的变化,这一点又与形态分析不同。这是指标图谱法得以成为一种特别的分析方法的根本。正因为如此,指标图形能够表达出价格形态所不能表达出的内容和信号,有利于我们从不同的角度更好、更全面地把握价格走势。
  4、从指标图形上我们不能够找到价格涨、跌到哪里的依据。对于成交量,时间周期,价格的支持位、阻力位等技术分析中经常考虑的要素,在指标图形中都找不到结合点。但指标图谱分析法是以其自身的方式来解决这些问题的,它有自己的支持和阻力位,它是靠形态的完成与否来指示买卖操作的。
  5、如果我们从另外一个角度去认识指标图谱所表现的内容,可以感到,指标图形是一种惯性的表现;是一种参与者心态和人性的表现;是一种市场气氛的表现;是资金力度的表现;也可以是主力阴谋的表现。而这一切,虽然可以因人为的因素改变指标线段的长短,却不能因此改变事情的规律和实质。当它以一种特定的形态表现出来的时候它就告诉了我们一些实质性的东西,告诉了我们它想干什么
  根据以上这些指标图形的特点和其表现的内容总结出的一些规律和分析方法就是下面介绍的指标图谱分析方法。
  第三章 指标图谱分析基本法则
  在分析中有一些基本法则和概念要经常用到,必须充分理解。
  一、强弱区概念:KDJ指标在0——100之间波动,通常30以下为弱区,70以上为强区。这是以经验值来划分,这个划分不是严格的界定,是为了我们在分析时有这样一个概念。
  强弱区也可以由KDJ波动的区间划分,既将KDJ波动的高点连线与低点连线之间的空间看成一个箱形,然后三、七划分出强弱区。这样的强弱划分具有相对性的意义。
  建立强弱区概念,可以使我们不必将KDJ交叉的时点看得那么重要。实际上在70以上运行的KDJ在高位死叉后时常又会在60以上发生金叉向上。而价格出现技术上的破位也时常是在KDJ落到40以下才发生。这样看来,KDJ在高位纯化,实在是不必操心的事情。同时,KDJ在低位横躺或金叉,也都是不必急于抄底的。KDJ的强弱区原理,其实也是KDJ图谱法的基本原理。因为强弱是一个区域概念,那么指标图形所处的位置和变化的方向就反映了价格走势的强弱和变化的方向。
  MACD指标的原来 内容中,零轴是强弱的分水岭,但在图谱法中其判市的作用不大。MACD的强弱区的化分,更重要的是其所在的形态轨道中的相对高低,即它的强弱是相对自身轨道而言的。(有关内容在第五章第三节里有补充)
  二、压力、支持线概念:两个高点之间或两个低点之间连成的直线具有压力或支撑作用。在对KDJ指标进行分析时,我们常根据需要将KDJ波动的高点或低点进行连线。这些线或者是支撑线或者是压力线,在分析中具有特别的参考意义,因为价格形态的压力线和支持线的突破常常与指标形态的压力线和支持线不同步,指标常常先走一步。并且指标对趋势线或高低点的突破,哪怕是一点点,也可能是变盘的开始,不容忽视。MACD指标在分析中同样如此。但MACD在除权后的形态变异太大不具参考意义。
  三、“三”的概念:指标的起伏波动,最具分析意义的形态是“三波”形态。因为三波是趋势的主流形态,无论是推动式三波,还是平行振荡式三波,在三波出现后通常就是一种平衡的打破,是另一种趋势的开始,KDJ、MACD指标在一个趋势中走两波的情况较少,在较小的形态中有时看起来只有两波,其实有一波是产生在上一个趋势的末端,或延伸到后面的一波趋势中,或者隐藏在60分钟图中。这一点我们在具体分析中可以明白。
  四、指标形态与价格走势:指标图谱法分析的是指标的走势不是价格的走势,它是以指标的走势来折射价格的走势。价格与指标分别表述。在分析中既要分别对待又要联系起来看。
  指标的走势与价格是不同的,但相同的一段指标图形也对应着一段价格的走势,如指标在压力线下走一段振荡图形,则价格就是在下降通道中运行。
  通常只要指标向下,我们就表述为价格调整,但实际上价格可能是横盘或者振荡向上的。这是一种强势调整。这种价格与指标的背离走势也称“顶背离”,其后的结果有两种,一种是当指标下到弱势区时价格才出现向下破位加速急跌,另一种是当指标再反身向上时,价格则加速上升。价格与指标即可相互促进也可相互引导的这种现象是我们分析判断的一个重要方面,要注意区分其不同时候的表现。
  在分析中我们还要认识到,一种指标图形若代表价格上升,则将该指标图形倒过来,其形态就可以表示价格下跌的相同含义了。本书在下面的指标图谱介绍中有时将只讲一种形态,请读者自行领会其对映的相反图形。
  五、时间单位的运用:不同时间单位的指标图谱原理和形态含义是一样的。不同之处是形态完成的时间不同。实战中我们要注意不同时间单位的指标形态间的相互参照意义。如日线指标已在高处但60分钟指标图形显示还在强势向上,那么短期内还不必耽心。类推。
  本书使用的指标参数是系统默认值。
  六、 型态的变异:标准的形态在实战中因种种因素会出现变异,但我们要把握的是其总体结构,可以忽略某些细节和形态的大小。在下面的指标图谱介绍中将分别提及。
  第四章 基本图谱及分析(KDJ法则)
  第一节 八 年 抗 战
  形态特征:指标一波一波向下,高点渐次走低,将高点连接起来可以形成一条压力线。指标进入弱势区。
  市场特征:价格走势进入长时间牛皮整理状态,或抵抗下跌,空头气氛浓厚,但下跌的尽头酝酿一波大幅振荡。
  (以下所有例图均由股票代码和图形出现时间段表示,可据此查看)
  如图:1A0001: 19990805-19991228, 000040:19980406-19980821
  分析意义:
  1、 指标压力线对指标形成强大压力,无论价格形态是否突破,每当指标行至压力线附近时都将回头,因而预计价格也将回头。以观望或高抛为好。
  2、 该形态至少有三个头,在第二个头形成时就可预知会有第三个头形成,而越往下走价格的下跌速度越快。
  3、 有时指标向下走价格却牛皮向上,但结果常是指标走到最低点时价格才破位补跌。也有个股可能出现最后加速上升的情况(通常是高位控盘庄股),但那时指标图会给出买入讯号。
  讨论:这是一种看似简单却是十分重要的实战图形。八年抗战,顾名思义,未来较长的一段时期对多头来说是艰难困苦的日子。这种图形首先是从高位行情开始的。下跌开始时,大家很难预料到最后要跌到那里。第一轮下跌会很快见底,KDJ随即快速反弹,价格或许还会创出新高,这时候还有谁去看指标呢?而指标也许就畏缩不前了(出现顶背离)。
  这一阶段是极具争议的阶段,因为此时价格创出新高,KDJ未创出新高,如果就此价格开始进入跌势,则这个头部就是明显有效的顶背离。而如果价格继续反复走高,则KDJ还是要跟上来的,这就化解了顶背离,好象没事发生一样。所以那种顶背离见顶的说法都是事后诸葛亮。
  如果指标没有出现新高现而再次死叉向下,那我们就要警惕了,这时候价格还会在上升通道之中。没有破位谁都不会去理会KDJ会怎么样。而当价格破位的时候,KDJ或许已到了30附近,再往下就超卖了,说不定一斩仓就反弹了。大家都在等待反弹,其实最好的出逃机会已经在死叉发生时失去了。
  悲剧还没有结束,通常有一些敏感或谨慎的投资者,他们在行情的顶端极时地胜利散出了,在多数股民面前不愧为“高手”的称号,但他们躲不过行情大幅下跌的引诱,他们在KDJ发生金叉时又冲进去了。这些高手们不屑于几个点的升幅,他们期待着又一次丰盛的晚宴。但是风光不再了,这一次KDJ的上升遇到了一条无形的压力线(前期高点的连线),在60附近就回头了,高手们常常在高兴两天后开始被套了,因为这时是在低位,他们并没有斩仓的打算。悲剧就这样发生了,当KDJ再回到30以下时,与上次回到这个位置的情况已大不相同,市场开始极度悲观,KDJ尽管减慢了下跌的脚步,可价格却开始像受惊的兔子向下狂奔。
  人们开始怀念那每一次的死叉,为什么没在那时出货呢?这也难怪,人们习惯了看图,而图形往往因为一两条阳线而让人们抱有一线希望。图形也有支持线和压力线,当这条线不顶用时,人们会去看另一条线,而另一条线似乎并不远,于是在这等待中消蚀着市值。
  “八年抗战”图谱的优势就这样显现出来了。这个图形给我们的其实就是一条下行的压力线和线下面三次以上的波动,如果我们发觉这条压力线即将形成(两个高点可成一压力线),那么,我们要做的就是及时离场,待指标走出压力线再说,这样至少可以使你高兴好长一段时间,对中长线投资者和上班一族尤为受益。
  第二节 三 外 有 三
  形态特征:指标在向上或向下走完三波后突破一条支持或压力线继续沿原方向运行三小波。有如钝化和背驰走势。
  市场特征:这是一种极端的市况,市场情绪十分激动,价格有如脱缰的烈马不受约束。这种指标形态通常发生在80以上和30以下。
  分析意义:此时是极强或极弱市道,应积极参与短线的买或卖,既在弱势区的低位继续斩仓而在强势区的顶部继续买入。
  一般在第一个“三”后的指标高点或低点突破后就有后一个“三”,行情将进入另一个层次发展。
  如图:000019:20010427-20010613 , 600182:20020311-20020605
  讨论:KDJ指标是个很灵敏的指标,有人说主力很容易通过编线来改变指标的升跌。但是指标图却不是一两条K线能画出来的,它反映的是价格中期的走势。因此,我们可以认为指标经常出现的形态包含着某种必然的规律。三波振荡是股市理论中经常出现的形态,通常是一段走势要完成的振荡,在波浪理论中叫五浪运行,指标也因此经常有这种形态的图形。(波浪理论中逆市走三浪但指标还是常走三波)指标运行三波基本上走完了一个阶段,它与波浪理论中的的五浪形态并不完全吻合,它有自己的分析意义,例如价格一直走横向平台 ,KDJ已经振荡完三波了,那么就有可能变盘。
  因此,指标三波走完,在很大概率上就是要走另一段行情。如果这段行情是要向上发展的,目前的位置就是新一抡行情的底。指标那么高却是底,可见强度之大。此时KDJ的钝化是因为图形空间的压缩造成的错觉,我们可以改看60分钟的KDJ图形。
  所谓“三”后行情要进入另一个层次发展是说,价格已进入另一个台阶,除非价格形态出现破位,否则指标的形态和高底都是描述当前的价格特性的。例如价格是10元指标是70,当价格向上突破升到12元后指标再下到70以下时价格已不能再回到10元。向下突破的情况同样如此。
  前面说过,如果当第一个“三”走完后指标还继续向前走,那么我们就认为还有一个“三”,但这是要以指标支持线为依托的,如果破位就不能再有后面的形态了。
  第三节 雄 鸡 报 晓
  第四节 黎 明 前 夜
  第五节 满 汉 全 席
  形态特征:指标在雄鸡报晓后回落形成A点,然后快速上行至强势区小幅振荡至B点,然后大幅振荡走出C、D、E、F各点。
  市场特征:价格在A处常伴有底背离,然后放量快速上升,一波中级行情扑面而来。
  分析意义:该图中A、B、C、D、E各点都是短线进出的好时机,可以大胆吃尽一波行情的全程和振荡波幅,收益丰厚。行情行至F点是一个十字路口,要么行情再上台阶,要么开始中期调整,因此要特别注意。
  如图:000505:20020118-20020514,1A0001:19990428-19990827
  讨论:在指标图谱中,满汉全席确实是一道丰盛的大餐,如果在日线图上从头吃到尾,就可以温饱半年了。这一图形时间跨度大,价格振荡剧烈,是做短差的大好时机。实战中当我们在见到A点后(A点处常是底背离)市场出现剧烈的成交和价格的大幅波动,基本上我们就预知了B、C、D、E、F各点的出现,此时我们要做的就是在各点将要出现的时候采取交易行动,并把握好市场板块的轮动以获取最大利润。该图的主要因素是A点到B点的一波急促上升,并使指标出现强势区超卖形态。而后面作为余波和振荡,指标必将走出C、D、E、F各点。
  图形变异时要注意的是C、D、E、F出现的位置,如果E、F分别高于C、D,则市场较强,后市指标在强区停留的时间长些,若E、F分别低于C、D则说明市场较弱,谨防D、F两点形成压力线。
  如果说“八年抗战”是大熊市的特征,那么满汉全席就是大牛市标志。熊市中我们不应轻易买股票,而牛市中我们也不能随便空仓。很多投资者都是在行情刚转暖时就被高位的指标吓丢掉了手中的筹码,十分可惜。现在我们有了“满汉全席”图,在行情来临时我们不必急于抛售,在B点出现时我们才全仓杀出,而C点出现时我们可以大胆买入,D、E、F点都会给我们明确地指路,不过当这一图形走到F点时你就要重新寻找下一个图谱是什么形态了。
  第六节 顺 水 推 舟
  讨论:这种指标形态也是实战意义很强的一种短线形态,价格上的表现是向上沿着一条坡度不大的均线通道反复缓慢爬升,而当指标在高处或遇到指标压力线无力爬升之时,这一段行情便告结束,这种指标形态告诉我们的信息就是该股有资金在推动,会有一段升幅。当指标在高位回头或出现死叉时,我们决不留恋坚决离场。(而当指标向下推动时,我们也应该明白的主力的意图不要轻易进场打扰主力运作。)该形态的特征是要把握指标是在一条较窄的通道内运行,价格也是缓升的形态,操作中要把握的是,前期的价格高点和指标高点都具有较大阻力。
  此形态的变异常表现在指标的波动不清晰不明显,不用管它,只要指标在狭窄通道中运行就不用去担心。
  第七节 过 山 车
  第八节 蓄 势 弹 簧
  形态特征:指标小幅均匀振荡,通常是三波,高、低可分别连接成一平行线。总的形态可以是平性的,也可以是倾斜向上或倾斜向下。
  市场特征:价格沿原有方向运行,积蓄能量,然后有一段激烈的短线走势,短线方向未明。
  分析意义:在指标振荡末期,密切关注价格运动的方向,及时采取措施。
  如图:000040:20020312-20020628,600103:20010418-20010716
  讨论:既然是蓄势弹簧,它有可能积蓄多方之势,也可能积蓄空方之势,尽管指标的这种形态变异时的差异不是很大,但它们对应的价格走势却很少相同,所以当这种指标的蓄势弹簧出现时,我们要十分警惕。大幅上下振荡的指标后面总有一波行情节(如果先跌一下后就会大上一程),15分钟图中当我们在指标中位以下看到一个很好看的蓄势弹簧就是该股有一个短线机会来临了。
  有一种变异图形值得注意,就是当这个弹簧在指标高位出现或形态较大时,如果最后一波能超越第二个波则形态会象预警喇叭,若不能达到第二个波的高度就会走成象头肩顶的样子,这样后面都会有一波大幅下跌.不同的是第二种情况更弱一些.操作上要尽早在最后一个死叉出现时离场,不再见金叉不进场.
  
  ,第九节 预 警 喇 叭
  讨论:这种形态提示我们要注意的是指标的最后一个高点。通常当指标走到喇叭的最高点后,市道的气氛都很乐观,谁会想到后面的急促调整呢?在这个时候你看到预警喇叭了,可要清醒一下头脑,。此外,在操作中,当我们看见A点然后出现B点我们应预知有C点,当然,如果市道较弱走不出C点而提前出现死叉,那我们也应及时离场,因为这说明市道太弱了。
  第十节 海 底 捞 月
  讨论:该形态表现的多是在强势条件下出现的逆市运动。必然会被迅速修正。指标在强势区横盘或震荡向上,价格通常表现为强势整理或缓慢上行,若忽然出现这种断涯似的跳水形态,非常吓人,许多人会被清洗出去。如果你来不及逃脱,那就可等待指标在低位迅速回升时处理股票。当指标回升时注意,压力是指标在高位波动时形成的下轨线。这种形态肯定是有资金运作造成的,所以在强势市场这种图形多为洗盘,但在弱势市场可能是主力放弃努力而向下做,要注意区分。
  第十一节 平 稳 过 渡
  形态特征:一些大幅不规则波动,或有小双头的波动归于此类形。
  市场特征:是价格明确趋势前的一种过渡性波动,常见于反弹和横盘的某一段中。
  分析意义:趋势未有改变
  如图:600107:20000728-20010213,600121:20020315-20020712
  讨论:前十节讲的形态是指标形态中较有分析特点和操作意义的图形,基本上可以根据这些图形指导实战操作。但还有许多杂乱的图形多数表现的是价格在一个大形态中无序的波动,操作空间较小,没有什么特色,较难把握。从大的形态来说这是过渡波动,我们不必过多的理会它。但若要做也可以从分时图上看,或使用压力或支持线分析做短线。
  第五章 基本图谱及分析(MACD法则)
  第一节 轨 道 运 动
  第二节 红 绿 柱 分 析
   1、色柱的形态主要有单峰、双峰和三峰。
  2、色柱的峰位可划出高、中、低、的峰位水平线。
  
  8、预警图。在上行中绿柱呈收敛走势,此时出现一绿柱,高度突破了收敛的支持线,则此后价格即使还有一冲也将见顶。
  
  第三节 零 轴 机 会
  形态特征:MACD指标向上或向下穿越零轴。
  分析意义:MACD的零轴在其原意中有强弱分界线的含义,当指标穿越零轴时,会有一定的人气变化,十分令人关注。如果资金主力要利用它则会在这附近做文章。
  讨论:在第三章的“强弱区概念”里我们曾提出零轴不是强弱区的分界线,这是因为MACD不是在0---100之间波动的,在整个指标的大形态和强弱转化中,零上区域与零下区域只是指标图形运动的一个空间。在MACD原概念中多头要在零轴之上介入,但实战中过了零轴可能已没多少空间了。然而,零轴毕竟是有一定意义的点位,我们来研究它在不同情况对价格的不同影响。
  1、指标突破零轴时也突破了形态压力线,K线同时突破了K线图形的压力,有一波行情。
  2、指标回抽到指标形态的支持线,然后再向上穿零轴,有一波行情。
  3、指标上穿零轴时正是三波中的第二波也有一波行情。
  4、指标上穿零轴时距指标轨道压力线有一段距离,并且K线距阻力位也有一定距离,则指标可上升至阻力位处。
  5、零轴以下人气较弱以弱势筑底为主,零轴以上人气较强以强势做顶为主。
  
  第四节 形 态 含 义
  形态特征:指标有时走出形态学中的典型形态。如三角形,双底,旗形等等
  分析意义:当指标走出形态学中的特殊图形时其技术含义与形态学中含义相同。
  讨论:这些图形在指标图里出现是很惹人注意的,所以其含义也广为人知,在这里提及已没有多少新意。不过我还是建议从轨道和压力线的角度去看问题,这样可以看得远些。一些很具实战意义的形态会在实战技巧中提及。
  第六章MACD与KDJ 指标协同运用
  前面讲了MACD与KDJ图谱和应用法则,它们都有自己的运用范围和特点,也有不足之处。如果将两者协同运用,就可以相互取长补短,相互印正行情的发展,充分发挥指标图谱分析的优势,提高操作胜率。
  内容虽然不多,却是画龙点睛,是实战中必须要做到的。
  
  第七章 指标图谱法的分析思维
  指标图的变化总体看是随机的波动,我们在第三章中列举了十种特例分析图谱,是将指标图中经常重复的基本图形分离出来进行认识,以求通过对各个短期走势的把握来达到正确把握总体走势的目的。比较技术分析中的K线组合,这些指标图谱在某些方面可以说是独辟蹊径,预测功能更深远,更准确。但这些图谱不能够包含所有的变化形态,而且指标图形的变化是动态的,有时候会变化得并不像标准图谱那样清晰、标准,这对初学者来说会感到模糊不清难以掌握。
  因此,学习指标图谱分析法不仅要认识图谱,还要建立一套分析思维方式。
  分析思维的灵魂,就是对大市强与弱的整体判断(对大市总趋势的判断看基本面,也可以看周或月的图谱分析,对个股总趋势的判断要参考大市),然后才是将眼光放到个股的日或分钟图谱上把握最佳买卖时机。
  例如,我们在按某种图谱含义进行操作时,我们要注意到整个大市环境基本情况,大市整体气氛好则图谱的强势形态会发挥得饱满而夸张,接下来变化的图谱也可能是强势形态;大市不好,则强势图谱形态会显得发育不良,接下来的图谱也以弱形态居多。反之亦然。每一种形态完成后将向何种形态发展?这是由市场基本面决定的,掌握了这一点我们可以忽略一些杂乱的图形而预测得更远。
  我们还要清醒地认识到,我们要掌握的是价格运动的变化与趋势,是“一段线”或“一幅图”而不是一个“点”,不能也没必要去刻意追求极端点位及事先毫无迹象的人为突发事件。这种意识可以让我们在分析中不钻入牛角尖,抓大放小,对自己的分析更有信心。
  此外,在分析中我们提倡领会图谱和分析法机理,(明白这些需要有一定的基础理论知识)这样对图谱的实质就有了认识,对于任何指标的变化及其含义都能够把握。
  唯物辩证法告诉我们:运动是绝对的,静止是相对的。股市上也是这样:变化是绝对的,不变是相对的。那种利用一段时期的一些案例总结出来,或一些公式计算出来的测市妙方也只能在符合某种市场条件下运用,自称能包打天下是不可信的。而指标图谱分析法要想包打天下,要在任何时候都能用,首先就要承认图谱的测市功能是在相对条件下的一种局部现象,整体的变化是不能完全准确地确定的(当然我们可以用长期线的短期走势来把握短线的中期方向),要根据行情发展的情况和条件不断修正分析结果,随时采取相应措施。就像砌一座大楼,我们可以保证砌好每一块砖,砌好每一面墙,至于大楼要砌成什么样那是总设计师的意图。但我们能够做好每一件小事,大楼还会有问题吗?因此指标图谱分析法的生命力就在于反对形而上学,提倡灵活运用。
  我们希望指标图谱法简单易学更加实用。实际上这种方法确实有它的独到之处,首先,这种方法给我们提示了观察问题的另一个角度(看指标图形),从而解决了其他技术分析方法中不易解决的问题(如指标钝化、骗线、相对高低点等等),此外,这种方法能够包含其他分析方法中的一些技术内容,例如:对于时间周期,图谱的形态可以与时间周期巧妙的走到一起。现时我们有计算时间周期的许多方法,但能否有效最终还是要指标图形说了算,一个日子不可能改变一个趋势。从这一点来说我们也不必进行时间的预测,只要观察图形是否完整、时机是否成熟。再如成交量,放量之后怎样走?指标图形可能会告诉你不必急,你可以找一个相对低位介入。若这是个骗人的量指标图可能早已告诉你它那暗淡的前景了。还有价格的高度问题,表面看来指标图谱法没有这个功能,其实,由于KDJ指标的灵敏和其图形的有效,你掌握后总能卖出个好价钱。当然图谱法与其他技术分析方法殊途同归,我们也不妨拿来相互印证以求更准确的结果。
  这个市场热衷捉黑马。俗话说,蛇有蛇路、鼠有鼠路,“马”当然也会有“马路”。当你仔细研究指标图谱并深谙其妙时,你也许就悟出了“伯乐”相马的真谛。
  第八章 指标图谱分析实战技巧
  学习理论是为了指导实践,本章将在理论指导下总结的一些经验
  分例于下便于实践者少走弯路
  关于MACD指标
  1、 潜水鸭。在0轴以下形成鸭头,鸭嘴时有一波行情。
  2、 双线合一。快慢线以很近的距离(几乎粘着)平行,然后向上翘起。
  关于KDJ指标
  1、决策线,指KDJ形态的压力与支持线。每次进出场首先要找好该线位置,依此进出不可偷步,若该线被击穿应立刻采取行动。
  2、指标水平。指标的波动因价格的强弱而在不同的区域内上落,这个平衡不打破则价格仍保持原运动方向,而水平线对指标形成压力在MACD中也可以用红、绿柱的长度表示。
  3、 指标冲击。当几个分时指标图都处于同一方向,同一位置时,会形成极大共振力,若遇价格的阻力或支持位可形成强大冲击力。
  4、 一种陷井。价格在支持线徘徊。KDJ向上行,而价格却不能向上进攻。要注意价格会大幅破位下挫。
  5指标反复向下,但价格始终不破上行均线通道可持股待变。
  6、指标快速下探,而价格缓慢下落或指标的下降角度大于价格下降角度都是强势股。
  7、指标旗形向下,当指标突破向上时要注意在走软时减磅。
  8指标由高位下行至60附近时价格才开始加速回落,而由低位上行也是到40以上才加速。
  9深不见底形态:指标已下行至底位,似要向上弯时又破位向下,则价格就再下一台阶,所以未见底时不能提前介入,但若是强庄股下破则可看30分钟图入。
  10、强弱势分别:强势行情指标回落至60以下后才回抽是转弱的开始,新一波行情,指标要一冲到70以上才能成立。
  11价格强于指标图形,待指标走强时就会暴发一波行情。
  12、短线顶:
  13、有效背离:
   14、强位支持:当指标在40附近时,价格也能在30线受到支持则是一个好短线机会。所以,价格在技术支持位时指标应在30——40附近,而若到了30以下则可能支持位会站不住。
  15、丁线是先行指标,应穿越KD才能确立方向。
  16、超强势股指标反复向下,前三次可抢,后三次不可抢,越是靠底越不能抢。
  17、短线指标带动长线指标:5带15带30带60带。。。类推。
  22、黑马温床:当前期活跃的股稳定后出现以下图形。
  23、反弹形态:该图表明的是反弹行情。破支持线时要离场,如果形成 形,作用与预警喇叭作用相似,但该形态后面是逐波向下而非喇叭形的强反弹。
  24、主力埋伏:指标拉得快而推动式下跌。
  25、指标向上在60——70附近回落是弱;指标向下在40——30附近回头是强。
  26、过80的指标,深探到底后还有一次强反弹,同海底捞月。
  27、背离向下的指标到底时不破位就要大升。
  28、满汉全席的最后两点:向上破位则强市,向下破位则弱市——两点变化之前不可妄动。


我对kdj没去研究,但对maCD辅助判势还是很想深入了解,我看了下面一篇文章觉得对喜欢KDJ和MACD的股友可能会是有助的另外一种指标的形态分析方法,只是文中所示的图贴没有,文中有数字代表股票的图和时间,如000019:20010427-20010613 ,代表深深宝2001年4月27日到6月13日的图,如果那位朋友肯费心,将它完善一下,将会对很多股友有帮助。谢谢。

前 言
  用技术指标作股票分析,历来为证券市场高手所不屑。本人在进行此项研究之前也从来不看技术指标。但在我学习了所能接触的分析理论和方法之后,我最终选择了指标图谱分析法,因为它简单还实用。
  我们不必对所有走势都作解释、都准确预测,但求能解决一些实战问题,在我们能把握的机会来临时全力出击,这就够了。我曾想将该法称作“猫术”意为看准机会才迅猛出击,平时可以睡觉。实战表明这做法确实稳健而有效。三板斧照样能取上將首级。
  研究本方法的初衷是想找一套简单的分析工具,让业余的投资者也能从容地分析、判断,方便中长线投资。但如果将本方法用在分时图上,那么专业投机者也适用了。

    指标图普分析法是指一套系统的盈利方法,分析工具主要以KDJ和MACD指标及每笔均量数据原理为主组成。
  第一章 什么是指标图谱分析法
  将价格的变化以时间顺序联接起来的图表称为价格走势图。在技术分析领域中有许多以图表为分析对象的理论,如波浪理论,道氏理论,形态理论等等。
  根据价格的变化,按预先设定的计算公式进行计算,用以描述价格走势某种性质的数值称为技术指标,如MACD、RSI、KDJ等等。
  而指标图谱分析法是以指标波动的图形作为分析对象,结合图表分析理论进行价格走势分析的一种新的技术分析方法。
  技术指标与价格走势有着不可分割的联系,然而,技术指标的图形又不同于价格图形,指标图谱分析法正是要研究二者之间微妙的互动关系。由于在分析中要将有一定含义的指标走势图作为基本图谱进行对照,所以称为指标图谱分析法。这种分析方法鉴借于自然科学中的光谱、色谱分析原理。通俗地理解就象医生看心电图。
  指标图谱分析法伸延了技术指标原有的技术含义,也揉合了许多分析理论与操作技巧的精华,简化了分析过程和理论运用的难度。实战中既适合长线滚动操作,又适合短线的追涨杀跌;既可以搜寻黑马也可以高抛低吸运作弱势股,因此很适合中小投资者学习运用和制定投资方案。
  第二章 指标图谱分析法原理
  和所有技术分析理论一样,指标图谱分析法也是通过对大量实例进行总结得出的价格变化规律。
  为叙述方便以下以KDJ指标为例。
  KDJ是在0——100之间变化的摆动指标,它的原意主要是观察其在20和80附近的交叉作为买卖信号。由于这种指标较灵敏,因此频频交叉,而在极端市况下又往往钝化,叫人无所适从。
  如果我们撇开指标的原有含意去看指标走出来的图形,我们可以发现这些表面看来杂乱无章的指标曲线原来也是有规律可循的。那么,它们与价格的走势又是如何的关系呢?
  指标是以价格的数据计算得来的,但价格的走势图为什么与指标的走势图不相同呢?经过进一步研究可以明白,原来指标是价格走势的另外一种表现形式,是价格某种特性的表现,而以往我们只注意了指标的数值而忽略了它的形态,这就像我们只看重了股票价格的高低而忽略了它的走势一样是错误的。
  这样,当我们将指标走势图与价格走势图放在一起比较时,我们终于发现了:
  1、 即使对于不同的价格形态,指标也会有相似的图形出现因为它反映的是价格趋势的性质。由于这种指标图形的固定结构可以使我们在看见某种指标图形出现一部分时就能基本上预见到后面的指标走向,及与之相应的价格走势。
  2、指标本身虽具有反映价格强弱的功能,但当你把指标看成是一种弱、强势形态时,它表达的是一种趋势而不是某一时点的强弱。这样一方面解决了指标钝化和频繁波动造成的判断易失误的问题,也使我们对价格波动的强弱有了一个判断的依据。
  3、分析指标图形的变化规律有些可以用形态理论分析法则进行分析,但指标的升跌却不代表价格的升跌,指标的突破也不直接表明价格的突破,它只表示指标强弱的变化,这一点又与形态分析不同。这是指标图谱法得以成为一种特别的分析方法的根本。正因为如此,指标图形能够表达出价格形态所不能表达出的内容和信号,有利于我们从不同的角度更好、更全面地把握价格走势。
  4、从指标图形上我们不能够找到价格涨、跌到哪里的依据。对于成交量,时间周期,价格的支持位、阻力位等技术分析中经常考虑的要素,在指标图形中都找不到结合点。但指标图谱分析法是以其自身的方式来解决这些问题的,它有自己的支持和阻力位,它是靠形态的完成与否来指示买卖操作的。
  5、如果我们从另外一个角度去认识指标图谱所表现的内容,可以感到,指标图形是一种惯性的表现;是一种参与者心态和人性的表现;是一种市场气氛的表现;是资金力度的表现;也可以是主力阴谋的表现。而这一切,虽然可以因人为的因素改变指标线段的长短,却不能因此改变事情的规律和实质。当它以一种特定的形态表现出来的时候它就告诉了我们一些实质性的东西,告诉了我们它想干什么
  根据以上这些指标图形的特点和其表现的内容总结出的一些规律和分析方法就是下面介绍的指标图谱分析方法。
  第三章 指标图谱分析基本法则
  在分析中有一些基本法则和概念要经常用到,必须充分理解。
  一、强弱区概念:KDJ指标在0——100之间波动,通常30以下为弱区,70以上为强区。这是以经验值来划分,这个划分不是严格的界定,是为了我们在分析时有这样一个概念。
  强弱区也可以由KDJ波动的区间划分,既将KDJ波动的高点连线与低点连线之间的空间看成一个箱形,然后三、七划分出强弱区。这样的强弱划分具有相对性的意义。
  建立强弱区概念,可以使我们不必将KDJ交叉的时点看得那么重要。实际上在70以上运行的KDJ在高位死叉后时常又会在60以上发生金叉向上。而价格出现技术上的破位也时常是在KDJ落到40以下才发生。这样看来,KDJ在高位纯化,实在是不必操心的事情。同时,KDJ在低位横躺或金叉,也都是不必急于抄底的。KDJ的强弱区原理,其实也是KDJ图谱法的基本原理。因为强弱是一个区域概念,那么指标图形所处的位置和变化的方向就反映了价格走势的强弱和变化的方向。
  MACD指标的原来 内容中,零轴是强弱的分水岭,但在图谱法中其判市的作用不大。MACD的强弱区的化分,更重要的是其所在的形态轨道中的相对高低,即它的强弱是相对自身轨道而言的。(有关内容在第五章第三节里有补充)
  二、压力、支持线概念:两个高点之间或两个低点之间连成的直线具有压力或支撑作用。在对KDJ指标进行分析时,我们常根据需要将KDJ波动的高点或低点进行连线。这些线或者是支撑线或者是压力线,在分析中具有特别的参考意义,因为价格形态的压力线和支持线的突破常常与指标形态的压力线和支持线不同步,指标常常先走一步。并且指标对趋势线或高低点的突破,哪怕是一点点,也可能是变盘的开始,不容忽视。MACD指标在分析中同样如此。但MACD在除权后的形态变异太大不具参考意义。
  三、“三”的概念:指标的起伏波动,最具分析意义的形态是“三波”形态。因为三波是趋势的主流形态,无论是推动式三波,还是平行振荡式三波,在三波出现后通常就是一种平衡的打破,是另一种趋势的开始,KDJ、MACD指标在一个趋势中走两波的情况较少,在较小的形态中有时看起来只有两波,其实有一波是产生在上一个趋势的末端,或延伸到后面的一波趋势中,或者隐藏在60分钟图中。这一点我们在具体分析中可以明白。
  四、指标形态与价格走势:指标图谱法分析的是指标的走势不是价格的走势,它是以指标的走势来折射价格的走势。价格与指标分别表述。在分析中既要分别对待又要联系起来看。
  指标的走势与价格是不同的,但相同的一段指标图形也对应着一段价格的走势,如指标在压力线下走一段振荡图形,则价格就是在下降通道中运行。
  通常只要指标向下,我们就表述为价格调整,但实际上价格可能是横盘或者振荡向上的。这是一种强势调整。这种价格与指标的背离走势也称“顶背离”,其后的结果有两种,一种是当指标下到弱势区时价格才出现向下破位加速急跌,另一种是当指标再反身向上时,价格则加速上升。价格与指标即可相互促进也可相互引导的这种现象是我们分析判断的一个重要方面,要注意区分其不同时候的表现。
  在分析中我们还要认识到,一种指标图形若代表价格上升,则将该指标图形倒过来,其形态就可以表示价格下跌的相同含义了。本书在下面的指标图谱介绍中有时将只讲一种形态,请读者自行领会其对映的相反图形。
  五、时间单位的运用:不同时间单位的指标图谱原理和形态含义是一样的。不同之处是形态完成的时间不同。实战中我们要注意不同时间单位的指标形态间的相互参照意义。如日线指标已在高处但60分钟指标图形显示还在强势向上,那么短期内还不必耽心。类推。
  本书使用的指标参数是系统默认值。
  六、 型态的变异:标准的形态在实战中因种种因素会出现变异,但我们要把握的是其总体结构,可以忽略某些细节和形态的大小。在下面的指标图谱介绍中将分别提及。
  第四章 基本图谱及分析(KDJ法则)
  第一节 八 年 抗 战
  形态特征:指标一波一波向下,高点渐次走低,将高点连接起来可以形成一条压力线。指标进入弱势区。
  市场特征:价格走势进入长时间牛皮整理状态,或抵抗下跌,空头气氛浓厚,但下跌的尽头酝酿一波大幅振荡。
  (以下所有例图均由股票代码和图形出现时间段表示,可据此查看)
  如图:1A0001: 19990805-19991228, 000040:19980406-19980821
  分析意义:
  1、 指标压力线对指标形成强大压力,无论价格形态是否突破,每当指标行至压力线附近时都将回头,因而预计价格也将回头。以观望或高抛为好。
  2、 该形态至少有三个头,在第二个头形成时就可预知会有第三个头形成,而越往下走价格的下跌速度越快。
  3、 有时指标向下走价格却牛皮向上,但结果常是指标走到最低点时价格才破位补跌。也有个股可能出现最后加速上升的情况(通常是高位控盘庄股),但那时指标图会给出买入讯号。
  讨论:这是一种看似简单却是十分重要的实战图形。八年抗战,顾名思义,未来较长的一段时期对多头来说是艰难困苦的日子。这种图形首先是从高位行情开始的。下跌开始时,大家很难预料到最后要跌到那里。第一轮下跌会很快见底,KDJ随即快速反弹,价格或许还会创出新高,这时候还有谁去看指标呢?而指标也许就畏缩不前了(出现顶背离)。
  这一阶段是极具争议的阶段,因为此时价格创出新高,KDJ未创出新高,如果就此价格开始进入跌势,则这个头部就是明显有效的顶背离。而如果价格继续反复走高,则KDJ还是要跟上来的,这就化解了顶背离,好象没事发生一样。所以那种顶背离见顶的说法都是事后诸葛亮。
  如果指标没有出现新高现而再次死叉向下,那我们就要警惕了,这时候价格还会在上升通道之中。没有破位谁都不会去理会KDJ会怎么样。而当价格破位的时候,KDJ或许已到了30附近,再往下就超卖了,说不定一斩仓就反弹了。大家都在等待反弹,其实最好的出逃机会已经在死叉发生时失去了。
  悲剧还没有结束,通常有一些敏感或谨慎的投资者,他们在行情的顶端极时地胜利散出了,在多数股民面前不愧为“高手”的称号,但他们躲不过行情大幅下跌的引诱,他们在KDJ发生金叉时又冲进去了。这些高手们不屑于几个点的升幅,他们期待着又一次丰盛的晚宴。但是风光不再了,这一次KDJ的上升遇到了一条无形的压力线(前期高点的连线),在60附近就回头了,高手们常常在高兴两天后开始被套了,因为这时是在低位,他们并没有斩仓的打算。悲剧就这样发生了,当KDJ再回到30以下时,与上次回到这个位置的情况已大不相同,市场开始极度悲观,KDJ尽管减慢了下跌的脚步,可价格却开始像受惊的兔子向下狂奔。
  人们开始怀念那每一次的死叉,为什么没在那时出货呢?这也难怪,人们习惯了看图,而图形往往因为一两条阳线而让人们抱有一线希望。图形也有支持线和压力线,当这条线不顶用时,人们会去看另一条线,而另一条线似乎并不远,于是在这等待中消蚀着市值。
  “八年抗战”图谱的优势就这样显现出来了。这个图形给我们的其实就是一条下行的压力线和线下面三次以上的波动,如果我们发觉这条压力线即将形成(两个高点可成一压力线),那么,我们要做的就是及时离场,待指标走出压力线再说,这样至少可以使你高兴好长一段时间,对中长线投资者和上班一族尤为受益。
  第二节 三 外 有 三
  形态特征:指标在向上或向下走完三波后突破一条支持或压力线继续沿原方向运行三小波。有如钝化和背驰走势。
  市场特征:这是一种极端的市况,市场情绪十分激动,价格有如脱缰的烈马不受约束。这种指标形态通常发生在80以上和30以下。
  分析意义:此时是极强或极弱市道,应积极参与短线的买或卖,既在弱势区的低位继续斩仓而在强势区的顶部继续买入。
  一般在第一个“三”后的指标高点或低点突破后就有后一个“三”,行情将进入另一个层次发展。
  如图:000019:20010427-20010613 , 600182:20020311-20020605
  讨论:KDJ指标是个很灵敏的指标,有人说主力很容易通过编线来改变指标的升跌。但是指标图却不是一两条K线能画出来的,它反映的是价格中期的走势。因此,我们可以认为指标经常出现的形态包含着某种必然的规律。三波振荡是股市理论中经常出现的形态,通常是一段走势要完成的振荡,在波浪理论中叫五浪运行,指标也因此经常有这种形态的图形。(波浪理论中逆市走三浪但指标还是常走三波)指标运行三波基本上走完了一个阶段,它与波浪理论中的的五浪形态并不完全吻合,它有自己的分析意义,例如价格一直走横向平台 ,KDJ已经振荡完三波了,那么就有可能变盘。
  因此,指标三波走完,在很大概率上就是要走另一段行情。如果这段行情是要向上发展的,目前的位置就是新一抡行情的底。指标那么高却是底,可见强度之大。此时KDJ的钝化是因为图形空间的压缩造成的错觉,我们可以改看60分钟的KDJ图形。
  所谓“三”后行情要进入另一个层次发展是说,价格已进入另一个台阶,除非价格形态出现破位,否则指标的形态和高底都是描述当前的价格特性的。例如价格是10元指标是70,当价格向上突破升到12元后指标再下到70以下时价格已不能再回到10元。向下突破的情况同样如此。
  前面说过,如果当第一个“三”走完后指标还继续向前走,那么我们就认为还有一个“三”,但这是要以指标支持线为依托的,如果破位就不能再有后面的形态了。
  第三节 雄 鸡 报 晓
  第四节 黎 明 前 夜
  第五节 满 汉 全 席
  形态特征:指标在雄鸡报晓后回落形成A点,然后快速上行至强势区小幅振荡至B点,然后大幅振荡走出C、D、E、F各点。
  市场特征:价格在A处常伴有底背离,然后放量快速上升,一波中级行情扑面而来。
  分析意义:该图中A、B、C、D、E各点都是短线进出的好时机,可以大胆吃尽一波行情的全程和振荡波幅,收益丰厚。行情行至F点是一个十字路口,要么行情再上台阶,要么开始中期调整,因此要特别注意。
  如图:000505:20020118-20020514,1A0001:19990428-19990827
  讨论:在指标图谱中,满汉全席确实是一道丰盛的大餐,如果在日线图上从头吃到尾,就可以温饱半年了。这一图形时间跨度大,价格振荡剧烈,是做短差的大好时机。实战中当我们在见到A点后(A点处常是底背离)市场出现剧烈的成交和价格的大幅波动,基本上我们就预知了B、C、D、E、F各点的出现,此时我们要做的就是在各点将要出现的时候采取交易行动,并把握好市场板块的轮动以获取最大利润。该图的主要因素是A点到B点的一波急促上升,并使指标出现强势区超卖形态。而后面作为余波和振荡,指标必将走出C、D、E、F各点。
  图形变异时要注意的是C、D、E、F出现的位置,如果E、F分别高于C、D,则市场较强,后市指标在强区停留的时间长些,若E、F分别低于C、D则说明市场较弱,谨防D、F两点形成压力线。
  如果说“八年抗战”是大熊市的特征,那么满汉全席就是大牛市标志。熊市中我们不应轻易买股票,而牛市中我们也不能随便空仓。很多投资者都是在行情刚转暖时就被高位的指标吓丢掉了手中的筹码,十分可惜。现在我们有了“满汉全席”图,在行情来临时我们不必急于抛售,在B点出现时我们才全仓杀出,而C点出现时我们可以大胆买入,D、E、F点都会给我们明确地指路,不过当这一图形走到F点时你就要重新寻找下一个图谱是什么形态了。
  第六节 顺 水 推 舟
  讨论:这种指标形态也是实战意义很强的一种短线形态,价格上的表现是向上沿着一条坡度不大的均线通道反复缓慢爬升,而当指标在高处或遇到指标压力线无力爬升之时,这一段行情便告结束,这种指标形态告诉我们的信息就是该股有资金在推动,会有一段升幅。当指标在高位回头或出现死叉时,我们决不留恋坚决离场。(而当指标向下推动时,我们也应该明白的主力的意图不要轻易进场打扰主力运作。)该形态的特征是要把握指标是在一条较窄的通道内运行,价格也是缓升的形态,操作中要把握的是,前期的价格高点和指标高点都具有较大阻力。
  此形态的变异常表现在指标的波动不清晰不明显,不用管它,只要指标在狭窄通道中运行就不用去担心。
  第七节 过 山 车
  第八节 蓄 势 弹 簧
  形态特征:指标小幅均匀振荡,通常是三波,高、低可分别连接成一平行线。总的形态可以是平性的,也可以是倾斜向上或倾斜向下。
  市场特征:价格沿原有方向运行,积蓄能量,然后有一段激烈的短线走势,短线方向未明。
  分析意义:在指标振荡末期,密切关注价格运动的方向,及时采取措施。
  如图:000040:20020312-20020628,600103:20010418-20010716
  讨论:既然是蓄势弹簧,它有可能积蓄多方之势,也可能积蓄空方之势,尽管指标的这种形态变异时的差异不是很大,但它们对应的价格走势却很少相同,所以当这种指标的蓄势弹簧出现时,我们要十分警惕。大幅上下振荡的指标后面总有一波行情节(如果先跌一下后就会大上一程),15分钟图中当我们在指标中位以下看到一个很好看的蓄势弹簧就是该股有一个短线机会来临了。
  有一种变异图形值得注意,就是当这个弹簧在指标高位出现或形态较大时,如果最后一波能超越第二个波则形态会象预警喇叭,若不能达到第二个波的高度就会走成象头肩顶的样子,这样后面都会有一波大幅下跌.不同的是第二种情况更弱一些.操作上要尽早在最后一个死叉出现时离场,不再见金叉不进场.
  
  ,第九节 预 警 喇 叭
  讨论:这种形态提示我们要注意的是指标的最后一个高点。通常当指标走到喇叭的最高点后,市道的气氛都很乐观,谁会想到后面的急促调整呢?在这个时候你看到预警喇叭了,可要清醒一下头脑,。此外,在操作中,当我们看见A点然后出现B点我们应预知有C点,当然,如果市道较弱走不出C点而提前出现死叉,那我们也应及时离场,因为这说明市道太弱了。
  第十节 海 底 捞 月
  讨论:该形态表现的多是在强势条件下出现的逆市运动。必然会被迅速修正。指标在强势区横盘或震荡向上,价格通常表现为强势整理或缓慢上行,若忽然出现这种断涯似的跳水形态,非常吓人,许多人会被清洗出去。如果你来不及逃脱,那就可等待指标在低位迅速回升时处理股票。当指标回升时注意,压力是指标在高位波动时形成的下轨线。这种形态肯定是有资金运作造成的,所以在强势市场这种图形多为洗盘,但在弱势市场可能是主力放弃努力而向下做,要注意区分。
  第十一节 平 稳 过 渡
  形态特征:一些大幅不规则波动,或有小双头的波动归于此类形。
  市场特征:是价格明确趋势前的一种过渡性波动,常见于反弹和横盘的某一段中。
  分析意义:趋势未有改变
  如图:600107:20000728-20010213,600121:20020315-20020712
  讨论:前十节讲的形态是指标形态中较有分析特点和操作意义的图形,基本上可以根据这些图形指导实战操作。但还有许多杂乱的图形多数表现的是价格在一个大形态中无序的波动,操作空间较小,没有什么特色,较难把握。从大的形态来说这是过渡波动,我们不必过多的理会它。但若要做也可以从分时图上看,或使用压力或支持线分析做短线。
  第五章 基本图谱及分析(MACD法则)
  第一节 轨 道 运 动
  第二节 红 绿 柱 分 析
   1、色柱的形态主要有单峰、双峰和三峰。
  2、色柱的峰位可划出高、中、低、的峰位水平线。
  
  8、预警图。在上行中绿柱呈收敛走势,此时出现一绿柱,高度突破了收敛的支持线,则此后价格即使还有一冲也将见顶。
  
  第三节 零 轴 机 会
  形态特征:MACD指标向上或向下穿越零轴。
  分析意义:MACD的零轴在其原意中有强弱分界线的含义,当指标穿越零轴时,会有一定的人气变化,十分令人关注。如果资金主力要利用它则会在这附近做文章。
  讨论:在第三章的“强弱区概念”里我们曾提出零轴不是强弱区的分界线,这是因为MACD不是在0---100之间波动的,在整个指标的大形态和强弱转化中,零上区域与零下区域只是指标图形运动的一个空间。在MACD原概念中多头要在零轴之上介入,但实战中过了零轴可能已没多少空间了。然而,零轴毕竟是有一定意义的点位,我们来研究它在不同情况对价格的不同影响。
  1、指标突破零轴时也突破了形态压力线,K线同时突破了K线图形的压力,有一波行情。
  2、指标回抽到指标形态的支持线,然后再向上穿零轴,有一波行情。
  3、指标上穿零轴时正是三波中的第二波也有一波行情。
  4、指标上穿零轴时距指标轨道压力线有一段距离,并且K线距阻力位也有一定距离,则指标可上升至阻力位处。
  5、零轴以下人气较弱以弱势筑底为主,零轴以上人气较强以强势做顶为主。
  
  第四节 形 态 含 义
  形态特征:指标有时走出形态学中的典型形态。如三角形,双底,旗形等等
  分析意义:当指标走出形态学中的特殊图形时其技术含义与形态学中含义相同。
  讨论:这些图形在指标图里出现是很惹人注意的,所以其含义也广为人知,在这里提及已没有多少新意。不过我还是建议从轨道和压力线的角度去看问题,这样可以看得远些。一些很具实战意义的形态会在实战技巧中提及。
  第六章MACD与KDJ 指标协同运用
  前面讲了MACD与KDJ图谱和应用法则,它们都有自己的运用范围和特点,也有不足之处。如果将两者协同运用,就可以相互取长补短,相互印正行情的发展,充分发挥指标图谱分析的优势,提高操作胜率。
  内容虽然不多,却是画龙点睛,是实战中必须要做到的。
  
  第七章 指标图谱法的分析思维
  指标图的变化总体看是随机的波动,我们在第三章中列举了十种特例分析图谱,是将指标图中经常重复的基本图形分离出来进行认识,以求通过对各个短期走势的把握来达到正确把握总体走势的目的。比较技术分析中的K线组合,这些指标图谱在某些方面可以说是独辟蹊径,预测功能更深远,更准确。但这些图谱不能够包含所有的变化形态,而且指标图形的变化是动态的,有时候会变化得并不像标准图谱那样清晰、标准,这对初学者来说会感到模糊不清难以掌握。
  因此,学习指标图谱分析法不仅要认识图谱,还要建立一套分析思维方式。
  分析思维的灵魂,就是对大市强与弱的整体判断(对大市总趋势的判断看基本面,也可以看周或月的图谱分析,对个股总趋势的判断要参考大市),然后才是将眼光放到个股的日或分钟图谱上把握最佳买卖时机。
  例如,我们在按某种图谱含义进行操作时,我们要注意到整个大市环境基本情况,大市整体气氛好则图谱的强势形态会发挥得饱满而夸张,接下来变化的图谱也可能是强势形态;大市不好,则强势图谱形态会显得发育不良,接下来的图谱也以弱形态居多。反之亦然。每一种形态完成后将向何种形态发展?这是由市场基本面决定的,掌握了这一点我们可以忽略一些杂乱的图形而预测得更远。
  我们还要清醒地认识到,我们要掌握的是价格运动的变化与趋势,是“一段线”或“一幅图”而不是一个“点”,不能也没必要去刻意追求极端点位及事先毫无迹象的人为突发事件。这种意识可以让我们在分析中不钻入牛角尖,抓大放小,对自己的分析更有信心。
  此外,在分析中我们提倡领会图谱和分析法机理,(明白这些需要有一定的基础理论知识)这样对图谱的实质就有了认识,对于任何指标的变化及其含义都能够把握。
  唯物辩证法告诉我们:运动是绝对的,静止是相对的。股市上也是这样:变化是绝对的,不变是相对的。那种利用一段时期的一些案例总结出来,或一些公式计算出来的测市妙方也只能在符合某种市场条件下运用,自称能包打天下是不可信的。而指标图谱分析法要想包打天下,要在任何时候都能用,首先就要承认图谱的测市功能是在相对条件下的一种局部现象,整体的变化是不能完全准确地确定的(当然我们可以用长期线的短期走势来把握短线的中期方向),要根据行情发展的情况和条件不断修正分析结果,随时采取相应措施。就像砌一座大楼,我们可以保证砌好每一块砖,砌好每一面墙,至于大楼要砌成什么样那是总设计师的意图。但我们能够做好每一件小事,大楼还会有问题吗?因此指标图谱分析法的生命力就在于反对形而上学,提倡灵活运用。
  我们希望指标图谱法简单易学更加实用。实际上这种方法确实有它的独到之处,首先,这种方法给我们提示了观察问题的另一个角度(看指标图形),从而解决了其他技术分析方法中不易解决的问题(如指标钝化、骗线、相对高低点等等),此外,这种方法能够包含其他分析方法中的一些技术内容,例如:对于时间周期,图谱的形态可以与时间周期巧妙的走到一起。现时我们有计算时间周期的许多方法,但能否有效最终还是要指标图形说了算,一个日子不可能改变一个趋势。从这一点来说我们也不必进行时间的预测,只要观察图形是否完整、时机是否成熟。再如成交量,放量之后怎样走?指标图形可能会告诉你不必急,你可以找一个相对低位介入。若这是个骗人的量指标图可能早已告诉你它那暗淡的前景了。还有价格的高度问题,表面看来指标图谱法没有这个功能,其实,由于KDJ指标的灵敏和其图形的有效,你掌握后总能卖出个好价钱。当然图谱法与其他技术分析方法殊途同归,我们也不妨拿来相互印证以求更准确的结果。
  这个市场热衷捉黑马。俗话说,蛇有蛇路、鼠有鼠路,“马”当然也会有“马路”。当你仔细研究指标图谱并深谙其妙时,你也许就悟出了“伯乐”相马的真谛。
  第八章 指标图谱分析实战技巧
  学习理论是为了指导实践,本章将在理论指导下总结的一些经验
  分例于下便于实践者少走弯路
  关于MACD指标
  1、 潜水鸭。在0轴以下形成鸭头,鸭嘴时有一波行情。
  2、 双线合一。快慢线以很近的距离(几乎粘着)平行,然后向上翘起。
  关于KDJ指标
  1、决策线,指KDJ形态的压力与支持线。每次进出场首先要找好该线位置,依此进出不可偷步,若该线被击穿应立刻采取行动。
  2、指标水平。指标的波动因价格的强弱而在不同的区域内上落,这个平衡不打破则价格仍保持原运动方向,而水平线对指标形成压力在MACD中也可以用红、绿柱的长度表示。
  3、 指标冲击。当几个分时指标图都处于同一方向,同一位置时,会形成极大共振力,若遇价格的阻力或支持位可形成强大冲击力。
  4、 一种陷井。价格在支持线徘徊。KDJ向上行,而价格却不能向上进攻。要注意价格会大幅破位下挫。
  5指标反复向下,但价格始终不破上行均线通道可持股待变。
  6、指标快速下探,而价格缓慢下落或指标的下降角度大于价格下降角度都是强势股。
  7、指标旗形向下,当指标突破向上时要注意在走软时减磅。
  8指标由高位下行至60附近时价格才开始加速回落,而由低位上行也是到40以上才加速。
  9深不见底形态:指标已下行至底位,似要向上弯时又破位向下,则价格就再下一台阶,所以未见底时不能提前介入,但若是强庄股下破则可看30分钟图入。
  10、强弱势分别:强势行情指标回落至60以下后才回抽是转弱的开始,新一波行情,指标要一冲到70以上才能成立。
  11价格强于指标图形,待指标走强时就会暴发一波行情。
  12、短线顶:
  13、有效背离:
   14、强位支持:当指标在40附近时,价格也能在30线受到支持则是一个好短线机会。所以,价格在技术支持位时指标应在30——40附近,而若到了30以下则可能支持位会站不住。
  15、丁线是先行指标,应穿越KD才能确立方向。
  16、超强势股指标反复向下,前三次可抢,后三次不可抢,越是靠底越不能抢。
  17、短线指标带动长线指标:5带15带30带60带。。。类推。
  22、黑马温床:当前期活跃的股稳定后出现以下图形。
  23、反弹形态:该图表明的是反弹行情。破支持线时要离场,如果形成 形,作用与预警喇叭作用相似,但该形态后面是逐波向下而非喇叭形的强反弹。
  24、主力埋伏:指标拉得快而推动式下跌。
  25、指标向上在60——70附近回落是弱;指标向下在40——30附近回头是强。
  26、过80的指标,深探到底后还有一次强反弹,同海底捞月。
  27、背离向下的指标到底时不破位就要大升。
  28、满汉全席的最后两点:向上破位则强市,向下破位则弱市——两点变化之前不可妄动

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