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196898jiabeizan的博客

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日志

 
 

熊市何时结束,牛市何时开始?  

2009-04-27 20:46:06|  分类: 均线 |  标签: |举报 |字号 订阅

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所谓熊市,就是指月线级别的下降趋势;所谓牛市,就是指月线级别的上升趋势。所谓月线级别,就是指趋势可以在月线图上明显看到,且在空间方面有足够的拓展性和在时间方面有良好的延续性,不包括月线图上的那种脉冲式走势。因为熊市和牛市是首尾衔接的,所以熊市的结束就意味着牛市的开始,牛市的开始就等同于熊市的结束。当然有些品种因为某种不可知的原因出现长达数年的横盘走势,非熊非牛,不类不伦,这样的品种要坚决回避。我们专业交易者唯恐天下不乱,就是要四处寻找明显处于熊市或牛市运行途中的交易品种,不管是牛市还是熊市,在牛市中做多,在熊市中做空;也不管交易品种是股票、商品期货、股指期货还是外汇美元或者黄金白银,只要有熊市牛市,就有我们专业交易者的出没的身影(当然,选择自己熟悉的市场是至关重要的,不要贸然在不熟悉的市场操作)。好在阳极阴生,阴极阳生,否极泰来,泰极否来,熊牛循环譬如四季之轮回,所以我们永远不缺乏交易机会。根据定义可以知道,要回答“熊市何时结束,牛市何时开始”这个问题,必须从月线图中寻找答案。

    在前文“月线图趋势跟踪”一章中我们已经接触过月线图,当时是从观察月均线族排列和运动的角度,侧重跟踪月线级别的趋势。现在在初步学习了“K线技术”和全面掌握了“超涨理论”、“超跌理论”之后,我们终于可以回过头来继续之前尚未完成的研究,即如何运用“K线和均线的形态及位置关系”技术,在月线图上找出熊市的终点或牛市的起点。在“共振理论”一章中,我已经给出了这个问题的答案:所有的牛市,无论大盘指数还是个别股票,也无论商品期货还是外汇黄金,只要符合“月线级别的共振”,就会展开大牛市,鲜有失败的案例。因此,你可以认为“月线级别的共振”是牛市展开的充分条件,但不是必要条件。换言之,就是有些牛市不是在月线共振的条件下展开的,但这样的“牛市”不仅数量上极少,而且力度、持久性和月线共振导致的牛市相比要逊色不少。可以这样讲,90%以上的牛市都和月线共振有关,这些“月线共振”现象都具有明显的、力度强大的“标志性月阳线”,我们可以在股票市场和商品期货市场观察到大量案例。本章的附图将列举几个典型的案例。

    让我们一起来作个回顾,所谓“月线级别的共振”,就是指“4/6/12/24/36/60”月均线族发生的共振,同时必定有明显的、力度强大的“标志性月阳线”相伴。但是有一种牛市——尽管这种情形发生的很少,几率上低于10%——并不是由于月线共振所引发,而是在远离月均线族的下方直接拉起展开,然后穿越4/6/12月均线族——注意此时的“牛市”通常已经刚好走完全部行程的一半——然后在4/6/12月均线族的上方完成另外一半,就匆匆结束了。也就是说,这种“牛市”是由于某种突发的外界因素引发的,缺乏足够的酝酿和蓄势过程,导致基础不牢固,所以运行的时间和上升的幅度都相对较小。比如大陆A股市场上众所周知的1999年发生的“5.19”行情,就是这样一起典型的“人造牛市”;如果将这里的“月均线族”换成“日均线族”,在日线图上观察该次行情,可以看得很清楚;尽管是日线级别的而非月线级别的,但是原理上相通。“5.19”行情仅仅牺牲了大约四分之一的上升幅度就攻克了日均线族,还是有充分时间介入的,该行情在月线图上只对应两根大阳线就宣告结束。

    还有一类牛市,尽管不符合“4/6/12/24/36/60”月均线族共振的严格定义,或者说虽然不是标准的月线级别的共振,但是属于可以接受的“接近共振”的“非标准型共振”,我将它命名为“准共振性多排”,也是诞生大牛市的基础。典型的如中国大陆A股市场发端于2006年1月的大牛市(之前的半年时间可以理解为牛市预备期,或熊牛转换期)就是如此。如图19-2所显示的那样(参见“共振理论”那一章),牛市开始之初只是4/6/12月均线族发生了共振,而24/36/60月均线(简称“后三线”)并没参与共振,而是位于上方不远处(注意这里的“不远处”很重要,如果太远,就失去了“准共振”的意义)。但是很快,月均线族中的“后三线”被攻克,被攻克后的“后三线”立即参与多头排列,于是牛市形成。大家要注意一定要在牛市的早期最迟中期介入,因为这个时候月K线相对于月均线族的正乖离(代表相对这些时间均线的平均获利,比如说2007年10月,A股上证指数最高价6124点,12月均线为3883点,意味着12个月以来入市的人平均获利(6124-3883)/3883=57.7%,尽管指数有一些失真,但大意如此)还不算太大;如果到了牛市末期,月K线远离长期月均线甚至短期月均线,各级正乖离大得惊人,这个时候介入就只有倒霉的份儿了。

    仔细观察图19-2,可以发现有两根“标志性月阳线”,第一根发生在2006年1月,位于4/6/12月均线族的共振点之上,图中有一条红色的虚线穿过该根K线,图的下端标注有“200601”字样的对应日期,不仔细看可能就忽略了。第二根“标志性月阳线”发生在2006年5月,图中有一条白色的细实线穿过该根K线,图的下端标注有“20060531”字样的对应日期。这根“标志性月阳线”攻克了60月均线(代表五年以来市场的平均成本),且成交量比上根“标志性月阳线”有明显放大,是对上根“标志性月阳线”及4/6/12月均线族共振所推断的牛市猜测的进一步确认,也是介入牛市的“最后一个最佳时机”。事实上它前面的那根K线,即2006年4月的月K线,也同样是一根“标志性月阳线”,因为它的成交量比三月份明显放大(三月份的月K线是一颗小阴星),且依托4/6/12/24月均线族,站到了36月均线(代表三年以来市场的平均成本)之上,与它之前的那根“标志性月阳线”相比创了新高价。这三根“标志性月阳线”形态上可以互相验证,结合4/6/12月均线族的“共振”和4/6/12/24/36/60月均线族“准共振性多排”的形态,足以判定大牛市的来临

均线太帅

http://blog.sina.com.cn/lcm7705165

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