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196898jiabeizan的博客

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帝纳波利黄金率交易法  

2009-05-21 16:40:20|  分类: 必杀技 |  标签: |举报 |字号 订阅

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帝纳波利黄金率交易法

 

 

 http://xinniu1.blog.hexun.com/

帝纳波利黄金率交易法的宗旨

置换移动平均线(DMA, Displaced Moving Average)与趋势分析

受到一个业界前辈的指点,我在上世纪八十年代早期对 置换移动平均线 (Displaced Moving Average)进行了约四年的研究。我发现当时这方面计算机软件数量有限,不敷使用,为了研究和应用,我还编写了自己的软件。在我进行期货交易的初期, 置换移动平均线 的研究和应用是我的第一个成果,也是我交易中使用的最重要的工具之一。直到今天, 置换移动平均线 仍是帝纳波利黄金率交易法系统中最重要的基石。我在教授 置换移动平均线 的使用方面有超过20年的经验,在这个单元里就让我就这个题目做一个详细的讲解:

将移动平均线在时间上向前置换,对交易人意味着几大好处:

1.        它可以使你提前N个周期,了解走势描述点或价格数字的情况。提前了解这个点的位置,有益于你制定市场策略。

2.        在计算移动平均线时使用“适当的”周期数字和“适当的”置换数额, 置换移动平均线 能减少锯齿形态的影响,并以非常有助于交易人的方式“罩住”或制约住市场的活动。

3.        某些置换移动平均线在形态描述方面非常有用,这一点将在本课程的第五单元中做详细的阐述。

“ 向前置换 ” 指的是不同于普通移动平均线是在今天的日期上标出今天计算的移动平均线值, 置换移动平均线 的 “ 向前置换 ” 是指把同样的移动平均线值标在一个不同的、未来的日期上,这就是“置换”这个词的含义。置换发生在时间轴上,而不是价格轴上。对于那些喜欢形象思维的人来说,如下图(3-1A)所示,箭头显示,同样的移动平均线在时间方面被提前放置了。所有计算保持不变。

图(3-1A)

对于那些喜欢数学思维的人,下表(3-1B)则显示了这些计算和各自价值的位置。此表计算了美国标准普尔500期货指数的 3x3 置换移动平均值 。

日期 - 1995年         收盘价         3 x 3 置换移动平均值

6 - 12         536.80        

6 - 13         540.80        

6 - 14         540.60        

6 - 15         542.80        

6 - 16         543.90        

6 - 19         549.65         539.40

6 - 20         549.30         541.40

6 - 21         548.95         542.43

6 - 22                 545.45

6 - 23                 547.62

6 - 26                 549.30

图(3-1B)

在上图的计算中,我们把6月12日,6月13日和6月14日三天的收盘价相加的总和再除以3,就得到我们通常应用的普通的“3天收盘价的移动平均值”。通常的做法是把这个平均值放在6月14日那天的位置。然而,我把这个平均值向前“置换”3天,将其放到6月19日的位置。这个平均值现在就代表了“ 3x3置换移动平均线 ”在6月19日的数值。

在我以前的教学中,学员们经常提出的几个问题是:

(1)你说提前N个周期了解价格描述点,这是指什么?

“N”是指置换额。如果是以日为周期,3X3就是向前置换三天。你提前知道当日、两天和三天的 置换移动平均线 值 ,即对走势做出描述的价格点。如果没有置换(N=0),那么直到 收盘 时你才会知道 当天 的移动平均线的值,因为你需要用这个价值计算移动平均线。

几年前,交易人用开盘价格而不是收盘价格计算移动平均线的值,这样他们就可以在收盘之前知道 当天 的移动平均线的情况。我相信,我在1986年和1987年讲授的讨论 置换移动平均线 优势的第一批集训课程,最终导致了这种做法的结束。

(2)那么指数平滑移动平均线、加权移动平均线或“后偏离Maxwell卷积”移动平均线呢?它们是不是更好用?你所使用的置换移动平均线在所有市场中都适用么?

我欢迎你做一下尝试。我利用一台使用8088芯片的CPM计算机,用了两年半时间得出了我上面提到的 置换移动平均线 。我在各种市场的各种情况下研究了数以千计个图表。我曾尝试了我所能想到的、并能编程的各种移动平均线。那时候据我所知还没有任何商用软件可以创建 置换移动平均线 。要完成这个任务,我需要创建一个图形套件,对移动平均线进行置换。这项工作的结果,就是由乔治 . 戴缪斯(George Damusis)编写的首个海岸投资软件公司的交易软件(CIS TRADING PACKAGE)。我的研究显示,复杂的 置换移动平均线 并不比简单的 置换移动平均线 更为优越,因此,为了恪守我避繁就简“少就是多”的一贯方针,我一直使用简单的 置换移动平均线 。

还有一点你应该明白,我并没有经历过很多计算机迷和智囊形人物非常热衷的优化过程。相反,我不厌其烦地考察了一个又一个市场,看看什么样的情形是我作为一名经验丰富的交易人在情感上可以接受、并且可以合理地预期将会赢利的机会。也许我现在再次对此进行研究的话还可以做得更好?但对此我甚为怀疑。更强的数字处理能力不一定就更好。另外,我也怀疑现在我是否还有毅力从事这样的工作。即使我将把我的趋势分析技术这单独一个方面提高5%,这会对我的交易结果的底线有很大影响吗?我认为不会。你会看到,趋势分析会受到随后的重要技巧的过滤和影响。别忘了那句老话,“如果它没坏,就别修理它”。请不要在这点上误解我。研究是一项非常重要的工作,你能从中学到很多,而且如果你愿意的话,你应该在我的工作基础上做进一步的改进。但是,我想建议你在所有市场中对你所取得的结果进行测试。我需要强调的一点是: 在这里介绍的 置换移动平均线 的设定 值和计算方式具有 普遍的适用性 (包括海外市场),而且也经受住了 时间的考验。

(3)那么我们怎么定义“ 趋势 ”?

很简单。如果收盘价在你所选择的 置换移动平均线 之上, 趋势 就是向上的。如果收盘价在它之下, 趋势 就是向下的。

(4)如果今天中午的时候价格在 置换移动平均线 之上,但昨天收盘时在它之下,怎么样呢?

那样的话,已确认的趋势是向下的,未确认的趋势是向上的。

(5)根据“ 未确认 ”信号持仓,可以么?

完全可以,我经常这么干,但是到周期收尾的时候你最好能对你所预想的方向得到个确认,不然你就得跟交易说“拜拜”。如果你不这样做的话,你就是犯了一个大 错误 。

另外,说到 错误 这个问题,永远不要改变交易的理由。如果你当初基于某个标准进入一笔交易,而这个标准被否定了,不要环顾左右,为你的持仓寻找其它的理由或标准。如果你这样做,你就是犯了一个严重的 错误 。 结束交易, 或者如果你有其它的交易标准的话,离场后根据这个标准重新建仓。 不要担心支付佣金,长期的心理忧虑远远超过佣金的成本。另外,如果你退出交易之后对它重新审视,你往往会发现,重新买进的标准并不那么有说服力。

三组最有效的移位移动平均线-帝纳波利先生的独家研究成果

我曾花费多年时间研究并挑选适当的长度和置换额,最后我总结了三个 置换移动平均线 。它们是:

- 收盘价格的3周期简单移动平均线,向前置换三个周期。

- 收盘价格的7周期简单移动平均线,向前置换五个周期。

- 收盘价格的25周期简单移动平均线,向前置换五个周期。

简单而言,如下所示:

3 x 3

7 x 5

25 x 5

我使用的周期为每日、每周、每月。季度和年度周期也同样好用,但我几乎不涉及这样的长度范围。

我一般是如何运用这三个不同的 置换移动平均线 呢?我的用法如下:

&S226;        3X3是针对短期的,它对迅猛推进的市场非常有用。

&S226;        7X5是较长期的 置换移动平均线 ,很多人认为它在股票市场分析中非常有用。

&S226;        25X5是我的长期 置换移动平均线 。

下图是英国每日长期债券的高度压缩图,25X0和25X5移动平均线都被显示出来。这张图表显示了趋势期间和盘整期间的价格行为。箭头放置在25X5移动平均线制约了趋势、但25X0移动平均线却没有制约住趋势的那些点上。

图3-4

去势摆动指标的精确定义

非趋势摆动指标 存在了已经有很长一段时间了。我不知道它是由谁在什么时候创建的。由于 非趋势摆动指标 试图对围绕代表了某种趋势的零线的价格变化进行测量,故称之为非趋势。这里我们将趋势定义为一条特定的移动平均线,然后我们以数学方式将该平均线保持恒定,即让它成为零线。

非趋势摆动指标 的公式非常简单:

非趋势摆动指标=收盘价格减去移动平均线。

一个合理的变形是,如图6-5所示,最高价或最低价减去特定移动平均线。

  

图 6-5

我的一些同事相信,只要有了令人费解的数学运算就相当于是天才,因此也就相当于可以获得盈利。而我一直奉行使事情尽可能简单的原则。由于我对指这项指标的研究是八十年代早期在一台8088处理器上完成的,简单主义是一个务实而理性的考虑。

我研究非趋势指标的方式与我研究置换移动平均线的方式相同。我以大量数据为基础,在交易情景中观察指标的有用性。几年之后颇为流行的典型优化技巧,我一个都没有采用。

通过各种非趋势指标的结合(中间价、最高价、最低价、收盘价等等的简单、加权、指数平滑和数学移动平均线),我观察了上千个数据集,最后发现最好的数据集是:

1. 收盘价(当天)减去收盘价的三天简单移动平均线。

以及

2. 收盘价(当天)减去收盘价的七天简单移动平均线。

在上面两种数据集之中,显然在我的应用环境中,7天移动平均线是最好用的。但是,我两套数据集都用,尤其在下文描述的策略1之中。

这种费力的工作,不仅能产生利润,它的另一个让我高兴之处就是,直到今天,在经历了十五年之后我都没有看到有任何理由要改变这些参数!

去势摆动指标的五种市场应用

【2007-9-3 22:20:57】   

现在,让我们讨论一下,在各种易于应用的策略中应怎样使用这种强大而万能的摆动指标。

市场应用策略1 : 当你的持仓达到平均超买/超卖指标的百分之70、80、90或100,要获利了结 。

策略1中的两个要点是:我们用来计算超买/超卖指标的时周期……以及平均超买/超卖指标的含义。

(一)经验就是由此积累的。我一直是在每日基础上计算超买/超卖水平的,即使用每日的数据,即使我80%的交易都是以五分钟图表完成的。也许我应该用另外一种方式解释一下,以免误解。虽然我的持仓可能是根据日间图表建仓的,但我从不采用日间图表计算超买/超卖水平,决定逻辑盈利目标。要决定超买/超卖水平,我会回头看摆动指标的峰谷。我会对大约六个月的最近每日数据进行考虑。

(二)平均超买/超卖指标是一个价值判断,而不是严谨的数学计算。如果在图6-3中,我有三个超买最高数值96.85,101.00和100.70,我就会取大约98.00作为平均超买水平。

图6-3

一般在市场中我会把指令挂单在一个大约相当于摆动指标90%平均超买水平的价格上。在这个点上,我对交易说“拜拜”。你所选择的百分比可能更高也可能更低。挂单指令最能够从出人意料的消息或大规模交易者为了自己的目的而推动市场的行为中受益。如果挂单指令没有被触发,就取消该指令,或让它自动过期。

好了,现在你的头脑中已经有了一个摆动指标的数值,你希望在此点获利了结。但你不能给交易所打电话,要他们在七天非趋势指标数值为88(98的90%)时退出交易。你需要有一个价格。要提前得到这个价格,你需要 摆动指标预测器 (Oscillator Predictor&S482;),我会在本单元后面对其进行更详细的阐述。如果你没有 摆动指标预测器 来预先计算出对应于你在采取行动时想要依据的 非趋势摆动指标 水平的价格的话,你还有另外一个选择。你可以使用有些分析软件(比如Aspen Graphics&S482; 和 TradeStation®)在一个指标的某个水平上设置一个提醒。听到“滴滴”声后,退出交易。虽然这种方法可以让人接受,但是在指标上设置提醒有个问题:当你听到提示,采取行动并联系交易所的时候,你可能已经错过了交易。这些价格水平本身就不稳定。这些价格的持续时间往往不长,除非市场处于急速狂奔的模式之中。可以想象,如果你在听到提示之后下价格单指令,你的离场单能够得到执行的只有在急速狂奔型的市场中,然而,当这样的市场情形出现时,你是需要留在其中,才能从这种局面中赚取更大利润的!所以,如果你是通过指标提醒来寻找退出点的话,你所能做的就是下达一个市价委托单,然后一切就看命运的安排了。芝加哥商品交易所的地下停车场里泊着的雷克萨德斯和美洲豹轿车不是随便停在那里的。那些场内交易员之所以能买得起它们,原因之一就是市价指令。小心吧。

如果如图6-3所示,每次超买指标的极值被达到时你都获利了结的话,你就能免受随后的回撤可能给你带来的损失。正是在这些回撤的地方,许多交易人最有可能因为不适时地收紧其止损,从而被止损强制出局。回撤发生的时候正是我们需要在斐波纳契折返点位处再次进场的时候,而不是离场时候!

如果你能正确地使用逻辑盈利目标的策略时,你的盈利交易比例就会显著提高,但如果市场真的腾飞并持续走高的话,你可能已不在其中了。当然,你可以持有多个合同,并只对部分合同在逻辑盈利目标处了结。你也许会有兴趣知道这样一个事实,我曾经操作若干平行的账户,有的账户我所有的仓位都在逻辑盈利目标处了结,有的部分仓位如此,有的从不如此。随着时间的推移,第一种所有仓位都在逻辑盈利目标处了结的方法毫无争议地胜出。

作为策略1的一种引申,当你以日间时间范围交易,使用斐波纳契盈利目标时,你的策略应该是,按照 非趋势摆动指标 的定义,在价格极值或价格极值附近操作的时候,选择在市场达到较近的逻辑盈利目标(COP)时就盈利了结。我以前教过的场内交易员甚至使用这种技巧的变种。随着超买和超卖水平接近,他们在交易场里的行为会有很大变化。你也可以改变自己的行为。考虑一下吧。如果在某一天,市场达到70%到90%的平均超买水平,这时市场很可能会遇到阻力,或至少在随后几天中进行盘整。在这种情况下,避免在前期高点“止买”。寻找日间价格暂跌到斐波纳契支撑区域的机会并及时买入。然后,当价格再次接近平均超买水平时,或接近斐波纳契盈利目标时(以先发生的为准),一旦前期高点出现就立即离场。记住,产生超买/超卖的价格水平每天都会改变。这是一种动态情况,而动态计算的市场水平往往好过统计计算出来的市场水平,后者比如固定的止损金额。

现在,我知道你们中的有些人在逻辑盈利目标处了结时为什么会有所犹豫,因为你不具备充分的进场技巧,能让你在离场之后再回到市场之中。我会在下文中解决这个问题的一部分。在我们学习第七单元和第八单元,高级斐波纳契分析,帝纳波利点位&S482;的时候,会对这个问题的绝大部分进行解答。

市场应用策略2 : 非趋势摆动指标 可以被用作为任何进场技巧的过滤器。 。

在我知道并理解高质量的进场技巧之前,我的不良进场的比例很高。不良的进场不仅仅是指最终导致亏损的进场。如果在市场按照你的意愿发展之前,你的进场让你承受 极大压力 的话,那么它也算是个不良的进场。后来,我使用 非趋势摆动指标 来确定在我预先制定的进场价位比较明显的平均超买/超卖值是多少,陷入这种不幸的几率大大降低。如果进场的价位超过超买/超卖的大约65%,我根本不会做这笔交易。如果到第二天信号仍然有效,我会再看看非趋势指标,看看现在交易是否“安全”。

如果你不能确定应该怎样在你的设备上设置非趋势指标,你可以这样试试。打开“摆动指标设置(Oscillator Set Up)”菜单,选择一日收盘价格移动平均线(即收盘),减去七日收盘价格的简单移动平均线。这样应该行……然后,当你的进场信号被发出的时候,看看摆动指标的值,在交易行动 之前先 看看市场处于怎样的超买或超卖状态中。

图6-4

考虑一下图6-4,想象一个简单的交易系统,在这个系统里,收盘时价格在移动平均线之上的话你就做多,收盘时价格在移动平均线以下的话你就做空。我画了一个条非置换12天简单移动平均线,因为这是很多交易人最常用的。我在这个例子里选择了两个买入信号。

这其中的思路非常简单明了。如果你在一个高度超买的情况下(不安全)选择一个买入信号,它所带来的痛苦很可能要超过你在合理的超买/超卖水平下(安全)选择的信号。在这个例子中,这两个信号都会为你赚钱,只要你没有觉得无聊,或被吓得退出交易的话,也就是说,如果你坚持遵守系统规则的话。但是,如果系统的规则中有个日间止损点,或如果止损收紧,不安全的进场就可能导致极大损失。

波动性突破:

我想波动性突破的玩家可能会不喜欢这个策略,但是我认为,在进场之前先让市场平静一些,绝没有什么坏处。你会错过一些好交易吗?当然!你会躲开被止损多次淘汰出去的可能么?当然!最后的净效应会是正的么?我想是的。但是,自己测试一下这个策略,看看你自己是怎么想的。很多交易人之所以参加这个游戏,不是为了赚钱,是为了刺激。有些交易人能泰然自若地容忍30%或40%的交易盈利,我不能。你需要知道自己所属的类型。

市场应用策略3 : 超买/超卖水平可以被用来设置止损。 。

如果你观察到与最大超买或最大超卖的值相对应的价格,你可以将止损设在该价格之后,并留出一些边际。如果是债券,这个边际可以是几个1/32,如果是标准普尔指数则可以是50个点。但是,你必须要注意指令单所用的术语。如果正如我以上所建议,你使用的是收盘价减去移动平均线,你只应有一个收盘价格止损。如果你需要一个实时日间止损,就使用最高价或最低价减去移动平均线,这要看你做多还是做空。这些摆动指标会分别高于或低于用收盘价格计算的摆动指标,并会相应产生不同止损。(见图7-5)。但是我可以向你保证一件事,如果不是凑巧的话,你的止损的位置会与其他的人止损位置截然不同。另外,你的止损是动态的,每天都在变动。无须赘述,当你选择上述的止损点时,你应处于资金管理所要求的参数之内,而且当初指导你进入交易的信号应该仍然保持有效。

图6-5

如果你对自己的各种进场方法非常有信心,那就是你运用策略3的最佳时机。这意味着你不希望采用紧跟的止损点而使交易受到干扰,你选择给予这些方法所需要的时间和空间,让它们发挥作用。我给你们举两个例子。

莱瑞&S226;威廉姆斯(Larry Williams)有各种高风险、有较高获利潜力的非判断式系统,这些系统通常是以某种形态确认为基础的。但是,有一个问题是,在进场当天,有些系统只有一个“收盘价止损”,甚至根本没有止损,这当然会让一些系统使用者感到不舒服。那么,你可以按照策略3中建议的那样,隐藏你的(日间)止损。

在以后我们讲解斐波纳契技巧的单元里,你有时会看到对初始的、远距离或灾难止损的需要。策略3能对如下问题提供答案:应该在哪里设止损?这个止损几乎永远不会被击中。如果原始进场信号被否定,我就以“市价”退出,或者在市场沿着我进场的方向做第一个折返时退出,然后取消灾难止损。

你应该意识到,如果市场超卖,那么最大超买止损会在数英里以外。但如果市场接近超买,超买止损则相对近很多。你可以用较低的平均超买和超卖百分比调节止损的设置,但我的建议是不要低于70%。

市场应用策略4 : 通过对非趋势摆动指标的特殊应用,以确定主要 趋势 变化。 。

这样的应用有很多,我举一个例子。这个策略背后的思路是,长期非趋势摆动指标的突破,可能比长期价格的突破更为重要。看一下图6-6黄金月线图。

图6-6

1980年黄金市场的突破之后,我们第一次看到摆动指标月线的读数,显著超越了以前的高峰,它对应于价格的运行。我不担心摆动指标与价格之间形成的背离,但很担心这样一个事实,即摆动指标的数值在一个长期向下波动之后超过了它以前的反弹最高峰。还要注意,当我们在这种背景下测量动量时,我们使用的是最高价减去移动平均线,或最低价减去移动平均线,而不是收盘价。这是因为这种背景中的动量是在试图测量市场背后的最大推动力,而不是某个具体时间点上的力量。

这意味着黄金市场熊市的终结,我们可能面临着一个长期的盘整期或向上波动期。为了对这个假设进行确认,我们希望看到47.71水平在下一个黄金价格反弹中被完全超越。如果能看到黄金价格的回撤被约束在一个上升形态中,也很好。到目前为止,还没有发生这种情况。

在第二单元以及本单元的市场应用策略2中我提到波动性突破技巧。这种方法成功背后的思路是,波动性高峰发生在价格高峰之前,这种思路不无道理。刚才的黄金价格的例子就是这种思路的一个变种。在这里,我不想详细地介绍我处理波动性极值的方法,但我下面的话可以帮助你大致理解我通常所使用的方法。首先,直到实际情况发生之后,你才会知道已经看到了一个极值(比如说,平均超买或超卖值的两倍),所以我更倾向于在我接近超买或超卖值的时候获利了结,就像我上面提到的那样。之后,如果我看到波动性发生了真正的突破,我就使用第9、10、11和13章中的技巧,按照波动的方向进场。第二,我会试图对任何这类波动进行过滤,以排除突破破裂的形态,这种形态也会产生惊人的波动性突破,但是按照定义,它们也是任何价格极值的终结。

最后,就像我前面已经建议过的那样,如果你是日间交易的玩家,你应该使用每日超买/超卖数据来计算 非趋势摆动指标 或 摆动指标预测器 (Oscillator Predictor&S482;)的数值。如果你以每日为基础进行交易,你要注意每日和每周超买/超卖水平。如果你以每周为基础进行交易,也就是运用周线图,那你就要小心每周和每月摆动指标的水平。使用这些技巧,能极大地增强长期共同基金转换的效果。

最重要的是,别忘了我多年来一直在强调的一个市场公理。它蕴含于我的市场交易方法中,而且是对我已经提过的规则的升华。

失去机会,总比失去资金好!

帝纳波利摆动指标预测器

80年代早期,我认为我需要一种比我所见到过的所有方法都更好用的获利方法。那时候,我还没听说过斐波纳契展开式分析,而且虽然我所开发的置换移动平均线为我提供了合理的进场点,但当时我所使用的离场策略,使我回吐的“账面利润”比我所愿意看到的要大。对我来说,任何“账面利润”都是 我的 利润。我是承担了风险,才得到这些“账面利润”的。在进场时,我做了很多工作,所以我不想看到市场把任何部分的账面利润再从我这儿拿回去!简单而言,这个问题就是,“我怎样才能在价格极值上离场,而不是等着置换移动平均线的交叉出现?”因为我确信非趋势摆动指标是我最得力的超买/超卖工具,而且因为我曾经是一名工程师,我推理出的主张是,可以创建一套参数方程,提前一天产生与市场中的超买/超卖条件相应的价格水平。带着这个问题,我找到了我的程序员乔治&S226;德缪斯(George Damusis)。他在办公室里研究了两个星期,运用他天才的智慧,创建了 摆动指标预测器( Oscillator Predictor&S482;)背后的数学体系,并将研究成果以图形的形式编入我公司的海岸投资交易软件(CIS TRADING PACKAGE)之中。

你可以想象这项发现对我的意义有多重大。我可以提前整整一天的时间,精确地预测何种价格水平将能产生逻辑(符合历史的)利润,一个生意人的利润。当你实际应用逻辑盈利目标的时候,你获利交易的比例会毫无疑问地提高。实行逻辑盈利的主要问题是,交易人试图在低风险点重返市场的时候,缺乏相关的知识。关于这个问题我将会在第七单元到第十单元中谈到。

下面让我们来看看在现实情景中摆动指标预测器 &S482;是怎样发挥作用的。 。

图6-7

图6-8

现在我们有了一个可以在价格极值点盈利的方式。 然而,我们以此还可以做更多地事情。我们可以利用这个工具做假设性分析(what-if)的游戏。对于任何一个给定的价格,利用同样这组参数公式, 摆动指标预测器 &S482; 可以计算出非趋势摆动指标的数值,这样我们就可以用前面市场应用策略2 中提到的方式,对进场点进行过滤。下面就是在实践中的具体应用方式:你事先已经知道了明天置换移动平均线的数值,你也知道价格必须交叉穿越置换移动平均线才能产生进场信号。 使用图6-7 中的方法2),将明天置换移动平均线的数值输入 摆动指标预测器 &S482;程序中, 摆动指标预测器 &S482;就会在今天给出对应于明天置换移动平均线的数值的超买和超卖数值。 这样的话,你就可以做出有依据的决策,看明天是否应选择进行这个交易。

下面是一个摆动指标预测器&S482;应用在标准普尔500 股指期货短期交易的例子:

图6-9

图6-10

要达到非趋势摆动指标90的数值,市场(明天)的价格必须上升到52730。

图6-11

80年代早期,我认为我需要一种比我所见到过的所有方法都更好用的获利方法。那时候,我还没听说过斐波纳契展开式分析,而且虽然我所开发的置换移动平均线为我提供了合理的进场点,但当时我所使用的离场策略,使我回吐的“账面利润”比我所愿意看到的要大。对我来说,任何“账面利润”都是 我的 利润。我是承担了风险,才得到这些“账面利润”的。在进场时,我做了很多工作,所以我不想看到市场把任何部分的账面利润再从我这儿拿回去!简单而言,这个问题就是,“我怎样才能在价格极值上离场,而不是等着置换移动平均线的交叉出现?”因为我确信非趋势摆动指标是我最得力的超买/超卖工具,而且因为我曾经是一名工程师,我推理出的主张是,可以创建一套参数方程,提前一天产生与市场中的超买/超卖条件相应的价格水平。带着这个问题,我找到了我的程序员乔治&S226;德缪斯(George Damusis)。他在办公室里研究了两个星期,运用他天才的智慧,创建了 摆动指标预测器( Oscillator Predictor&S482;)背后的数学体系,并将研究成果以图形的形式编入我公司的海岸投资交易软件(CIS TRADING PACKAGE)之中。

你可以想象这项发现对我的意义有多重大。我可以提前整整一天的时间,精确地预测何种价格水平将能产生逻辑(符合历史的)利润,一个生意人的利润。当你实际应用逻辑盈利目标的时候,你获利交易的比例会毫无疑问地提高。实行逻辑盈利的主要问题是,交易人试图在低风险点重返市场的时候,缺乏相关的知识。关于这个问题我将会在第七单元到第十单元中谈到。

下面让我们来看看在现实情景中摆动指标预测器 &S482;是怎样发挥作用的。 。

图6-7

图6-8

现在我们有了一个可以在价格极值点盈利的方式。 然而,我们以此还可以做更多地事情。我们可以利用这个工具做假设性分析(what-if)的游戏。对于任何一个给定的价格,利用同样这组参数公式, 摆动指标预测器 &S482; 可以计算出非趋势摆动指标的数值,这样我们就可以用前面市场应用策略2 中提到的方式,对进场点进行过滤。下面就是在实践中的具体应用方式:你事先已经知道了明天置换移动平均线的数值,你也知道价格必须交叉穿越置换移动平均线才能产生进场信号。 使用图6-7 中的方法2),将明天置换移动平均线的数值输入 摆动指标预测器 &S482;程序中, 摆动指标预测器 &S482;就会在今天给出对应于明天置换移动平均线的数值的超买和超卖数值。 这样的话,你就可以做出有依据的决策,看明天是否应选择进行这个交易。

下面是一个摆动指标预测器&S482;应用在标准普尔500 股指期货短期交易的例子:

图6-9

图6-10

要达到非趋势摆动指标90的数值,市场(明天)的价格必须上升到52730。

图6-11

谁能做这个公式??我做了一个,但是不知画出明天和后天的线??谁能做做!!

M:MA(CLOSE,3);

M1:=REF(CLOSE,3);

M2:=REF(CLOSE,2);

M3:=REF(CLOSE,1);

N1:=(M1+M2+M3)/3;

DRAWLINE(ISLASTBAR,N1,N1,N1,3);

输出M:收盘价的3日简单移动平均

M1赋值:3日前的收盘价

M2赋值:2日前的收盘价

M3赋值:昨收

N1赋值:(M1+M2+M3)/3

当满足条件是否为最后一个周时,在N1位置画直线起点,当满足条件N1时,在N1位置画直线终点,3表示是否延长.

延后三天的可以.

M3:MA(CLOSE,3);

M1:=REF(CLOSE,3);

M2:=REF(CLOSE,4);

M4:=REF(CLOSE,5);

N1:(M1+M2+M3)/3;

帝纳波利黄金率交易法的范畴

你应该明白,本课程并不是关于基础技术分析的,而是教授我发现的一种既谨慎又高效的,一种模块化的综合判断式交易方法。虽然我总是试图从基础的理解水平来开始我的论述,但我设想你们对一些众所周知的技术工具的使用知识都有所了解。如果你不理解移动平均线(Moving Averages)、随机指标(Stochastics)、平滑异同移动平均线(MACD)、相对强弱指数(RSI)或价格-时间图表的一般外观,在往下继续学习之前,你可以先查阅一下有关的技术分析参考书籍。

为什么斐波纳契理论能起作用?有人说从某种程度上来讲,这是一个自圆其说的理论,因为一些大型或小型具备研究分析能力的组织都成功地运用了这一理论。然而,这种解释不能算做一个充分的解释。斐波纳契理论是一种自然法则。我们每一个人对风险、痛苦和恐惧都有我们自己的承受力,同时我们还具有某种程度的贪婪。虽然每个人表达这些情感的强度都不一样,但是对于人群来说,这些感情的平均程度以某种方式能够被斐波纳契理论的数学关系量化,并准确地在市场中被反映出来。

帝纳波利黄金率交易法是在斐波纳契分析方法基础上的扩展和提高,它涉及到应用到价格轴的基本斐波纳契折返和展开分析,以及我对应用到价格轴的高级斐波纳契折返和展开分析, 即“帝纳波利点位&S482;(DiNapoli Levels&S482;)”。

然而,帝纳波利黄金率交易法不包括也不涉及斐波纳契分析的以下的其他内容:

斐波纳契分析在时间轴上的任何应用

斐波纳契数列中数字的任何使用方法(我只用某些比率)

斐波纳契椭圆

斐波纳契弧线

斐波纳契螺旋

受斐波纳契启发的带状形态

受斐波纳契启发的趋势线

较次要的斐波纳契比率,如.09, .146, .236, .50, 1.382, 2.618等

我没有涉及的上面的题目中有一些有意思的题目,有些题目很有价值。但是我的经验、研究和交易方面的实际应用明白无误地告诉我,它们不值得你花费大量时间研究,尤其是当你还处在学习曲线初期的时候。由于它们会使问题过于复杂化,我想集中讨论那些对交易最为有用和实用的思路和概念。

三. 斐波纳契折返与阻力和支撑

在帝纳波利黄金率交易法的体系里, 我应用两个主要比率 .382 和 .618进行基本折返分析:

图(7-1)

图7-1描述了A点到B点的向下运行。根据折返理论,你测量这两个价格极值(A点和B点)之间的波浪的垂直距离,并计算该运行的.382折返点。在这一点上,毫无疑问任何向上运行肯定会遇到(卖出)阻力。

折线理论并没有说价格必须停留在这里,只是说进一步的运行会遇到相当的阻力。

如果价格行为超过.382折返点水平并持续向上,到达同一下行波浪的 .618折返点处时,毫无疑问地又会遇到另外一个相当强的阻力。市场是否会停留在这里?我们无法知道,但是如果你是要在这个市场(背景)中卖出,这两点中的任何一点都是启动卖出指令的绝佳点位。如果你是在寻找设置止损的区域,那么把你的止损隐藏在任何一个点位的后面,要远胜过主观地挑选一个财务止损点。

图(7-2)

在图7-2中,我们同样也有一个从A点到B点的运行,这次它是向上的。斐波纳契折返分析告诉我们,该波浪的极值之间的.382和.618折返点将出现意料之中的支撑。

这就是与上述标准相关的等式。

黄金率结点(FibNodes) 等式

F3=B-.382(B-A)

F5=B-.618(B-A)

F3 是3/8黄金率结点或 .382 折返点。

F5是 5/8黄金率结点或 .618 折返点。

这些是表示折返点位的行话, 它们的使用可以追溯到江恩早期的著作中,在这些著作中,它们是指作为支撑或阻力位的1/8点2。

黄金率结点是应用上述方程式计算出来的数字。每个市场波动产生两对(或更多,你稍后就会看到)黄金率结点。如果从上方接近它们,它们就会产生支撑,如果从下方接近它们,就产生阻力。

注:我所说的是这个波动的极值,而不是收盘价、或小时中位数,或标准差交叉之前最后两个最高价的平均值……明白我的意思了么?你应该注意的是最高价和最低价!

如果你亲自听过我的课或听过我的教学录音,你会知道我经常称黄金率结点为3/8结点或5/8结点

为了表达的清楚,在后面的单元中理想化的柱线图会常常被表示为曲线图。这些曲线图总是画在一个市场波动之内的运行的极值之间(最低价到最高价,最高价到最低价),见图7-3。

图(7-3)

如果你对本课程教授的高级斐波纳契技巧(帝纳波利点位)的应用感到困惑时,你可以创建一个准确反映你所分析的柱线图的曲线图,这个简单的步骤会极大地缩短你的学习曲线。

四. 斐波纳契展开与逻辑赢利目标点

在帝纳波利黄金率交易法的体系里,我应用三个主要展开比率 .618,1.0和 1.618的基本斐波纳契展开分析:

展开分析所描述的数学关系控制或规定了价格的增长形态,因此为你提供了逻辑价格(利润)目标,我们称之为目标点(Objective Point,OP)。从任何一个ABC的市场波动中都能计算出三个目标。如图7-4所示,初始的推进可能向上或向下。在一般情况下,C位于市场波动的波浪A B之内,但这并非绝对。

图(7-4)

下面的公式被用来计算这些利润目标。然后,可以将价格图从C点顺着波浪A B的方向伸展。这些伸展被显示为虚线波浪,代表可能发生的价格进展情况。

目标点等式

OP = B - A + C         目标点

COP = 618 (B -A) + C         收缩目标点

XOP = 1.618 (B - A) + C         展开目标点

需要特别指出的是,此前关于这个题目的一些研究,以及一些流传颇广的理论都认为,展开开始于B点最高价或最低价,而不是C点折返点。我的研究和经验让我不敢苟同这一观点。

用C点开始展开。如果向下波浪上的展开到达零点以下,你应该意识到负数是不被“认可”的。否则,有人就需要向你付钱,脱手股票或谷物了。除去某些税务抵扣之外,我不知道这样的事情还能在哪儿发生。

展开分析丝毫没有涉及时间。在上页的图中虚线波浪标示在不同时间达到不同的目标,这样做的目的仅仅是为了避免混淆。实际上,经过很可能是在黄金率结点位置上的反弹之后,某个AB波浪会达到所有三个目标点。如果有强大的方向性波动,价格可能会马上到达XOP。AB区间的市场力量,以及BC区间上折返的力量或深度的缺乏,这些因素会帮助我们确定这三个价格目标之中哪一个会被最初实现。OP代表目标点(Objective Point),COP代表收缩目标点(Contracted Objective Point),因为它是三个可能目标中最小的一个。XOP代表展开目标点(Expanded Objective Point),因为它是最大的一个。一般而言,在一个重要的折返发生之前,OP目标的实现比COP目标的实现更为频繁。XOP目标的实现的频率最低。

还有其它有效的斐波纳契展开比率,但我们必须在过度繁杂和经证实的可靠性之间达到某种平衡。我的研究和经验表明,上述展开比率是最可靠的,最值得我们给予关注。如果你看看这些比率在下面关于帝纳波利点位的讲解中被怎样使用、组合并应用,你就会发现这是非常明显的。

五. 帝纳波利点位定义和基本概念

在这一小节里, 我将讲述帝纳波利点位, 这是帝纳波利黄金率交易法的核心。从一分钟线图到年线图甚至周期更长的图表,都可以使用帝纳波利点位,而且准确性之高令人惊奇。如果你想要做非常短时段的交易,就要做好非常努力地工作的思想准备。虽然使用计算机和适当的软件可以减轻这种工作负荷,但是这种辛勤的工作会让所有人感到疲惫。不管所采取的方式有多么优异,或者你的分析有多么详尽,它都很可能出毛病,并由此浪费你好不容易挣来的资产。

纵观全课程,我一直在做出各种尝试,不仅将我的研究成果包含进来,还尽量容纳我从这些惨痛的交易教训中所得到的知识和经验。我感到,在沙障摇红旗,是我有资格做的一件事情。由于我已经从事了很长时间的教学工作,我有很多机会观察我的学生的成功和失败的经历。这些观察让我总结出如下的注意事项。一旦你吸收消化了这些教学材料,并学会了正确运用帝纳波利点位,你就需要小心,不要过分自信,不要让由于一系列莫名其妙的原因导致你吞下缺乏资金管理所造成的苦果。除此之外,实际使用中的不严谨,以及对买卖指令输入和交易所操作经验的缺乏,都是严重的隐患。如果你在错误的地方买卖,那么你是否缺乏与交易相关知识都无所谓了,因为反正你会输的。但是,如果你在正确的地方买卖,就会在完成交易单方面遇到很大竞争,你会遇到你以前从来没有经历过的问题。

很多人以为艾略特波浪(Elliott W ave)原则与斐波纳契分析是一个意思。它们是两个概念。斐波纳契分析可以自成一体(但不推荐这么做),或者作为整体交易战略的一部分,这个整体交易战略可能包括也可能不包括艾略特波浪。如果你们对艾略特波浪原则非常熟悉,很快就会发现这本课程中教授的交易方法的特殊价值。要想搞清楚自己具体处于艾略特波浪的第几个浪中,即使对于长期实践者来说也是非常让人困惑的,更不要说新手了。帝纳波利点位规避了这个问题,它将波浪视为其本身的扩展和收缩。

帝纳波利点位&S482;(DiNapoli Levels&S482;):

我在前面描述了基本的斐波纳契分析。多数人在价格轴上使用斐波纳契分析的时候,用到的只是这种基本方法的某种形式。一般来讲, 这样做还说得过去,但是要前进到一个更高水平的话,我们必须要有各种定义,以明确并量化我们的思维。这些定义的理解,对掌握这一主题,以及对你最终将高级斐波纳契分析(帝纳波利点位)应用到市场之中的实践,都是绝对关键的必要前提。所以,如有必要,请不断返回来复习这些定义,直到你敢说你真的掌握了为止。

定义:

■市场波动(Market Swing):

市场波动是指由交易人员定义的市场运动,可以持续几分钟或几年,从过去某个时间出现的“显著”市场最低价或最高价,到最近的最高价或最低价。市场波动可以被称为一个波浪。在下面图表中,市场波动在焦点数字和反弹5之间。

图(7-5)

■反弹数字或反弹点(Reaction Number or Point):

反弹数字往往是某个特定市场波动(从1到5)之内的低价点或高价点。我之所以在“反弹数字”的定义中避免使用“波动最高价”或“波动最低价”这样的字眼,是因为两个原因。首先,你们中的某些人会将某些不合适的限定词与这个字眼联系在一起。其次,在根本找不到“波动最高价”或“波动最低价”的区域里,我们也将涉及反弹数字。

一个市场波动中可能有多个反弹数字。决定反弹数字是低价点还是高价点的,是市场波动的走向。在这个例子里,每个波动有五个反弹数字。根据我们的用法,点5被认为是符合我们对反弹数字的定义的,虽然点5可能并不是对之前任何点的反应。比如,它可以是历史最低价,就像炙手可热的初次公开招股(IPO)的价格那样。实际上,点5非常重要,因为它是市场波动的极值。它被称为“原始反弹数字”,或用符号'*'表示。

■焦点数字(Focus Number):

焦点数字是市场波动的极值。它是图表上的一个位置,某个特定市场波动的所有折返线数值(黄金率结点)都是从这个位置上计算的。如果焦点数字改变了,某个特定市场波动的所有黄金率结点都随之改变。

■黄金率结点(Fibnode)或结点:

黄金率结点(Fibnode)或结点(Node)是以斐波纳契折线比为基础的数字,当市场从上至下向该数字靠近时,它会引发支撑;或者当市场从下至上向该数字靠近时,它会引发阻力。计算两个黄金率结点或结点,一个在焦点数字和一个反弹数字之间的 .382折线,另一个在 .618折线上。

黄金率结点&S482;(FibNodes&S482;)也是我公司出版的一个软件程序的名称,这种软件程序是用来计算和表示斐波纳契折线和目标的。在这种情况下,如果提到的是软件程序,则FibNodes中的字母F和N将用大写表示。

■目标点(Objective Point):

目标点是基于斐波纳契展开比的一个数字,它标志着一个上升或下降波浪的赢利目标。

■叠加(Confluence):

当来自不同反弹数字的两个黄金率结点有相同或几乎相同的数值的时候,所产生的价格点或区域就是叠加('K')。叠加必须仅仅出现在 .382 和 .618黄金率结点之间。叠加区域包括创建叠加的黄金率结点,以及黄金率结点之间的价格范围。叠加又被称作为”黄金率叠加”,简称“黄金叠加”。

与单一的黄金率结点相比,叠加呈现出的支撑或阻力更强劲。叠加(接近程度)取决于市场波动的易变性和时间范围。因此,图表与图表之间的黄金率结点叠加可能截然不同。比如,一分钟和一个月的图表的价格范围极值差异之大让人惊异。同样,某个特定时间范围内的价格范围也有可能变化很大。一天之中的价格范围可能有250个点,另一天可能有1250个点。叠加具有主观性,它让程序员和非判断式交易人员感到困惑,而这些因素对这种方法的长期性和有用性是很有裨益的。

■叠结点标记(Lineage Markings):

结点标记是半圆形弧线,用来直观地识别哪些反弹数字创建了一个特定黄金率结点。

■逻辑赢利目标(Logical Profit Objective):

逻辑盈利目标是个预先决定的价格点,在这个价格点上,会有许多与你正在交易的方向相反的买卖单。如果你做多头,它就会显示为阻力。如果你做空头,它就会显示为支撑。有两种设立逻辑盈利目标的方法, 一种是使用摆动指标预测器所提供的点位,另一种则是使用斐波纳契派生点。斐波纳契派生点可以是来自斐波纳契展开分析的目标点,也可以是某些黄金率结点的单一结点,或者是黄金率叠加点。

由于交易其实就是一场关于百分比的游戏,所以,自然而然地,(逻辑)赢利目标点,将会显著地提高你评估百分比的能力以及长期获利的机会!

■汇聚(Agreement):

当一个黄金率结点和一个目标点(COP,OP或XOP)的距离“比较接近”的时候,发生的价格区域就是汇聚。汇聚也被称作为“黄金率汇聚”,简称“黄金汇聚”。

■黄金率系列(Fib Series):

黄金率系列是一套黄金率结点的组合,来自帝纳波利点位在价格轴上的适当应用。它并不是我们在前面基本斐波纳契分析中讨论的斐波纳契合计系列。

■帝纳波利点位&S482;或帝氏点位&S482;(DINAPOLI LEVELS&S482; 或D-LEVELS&S482;):

帝纳波利点位是根据一套具体规则创建的支撑和阻力点位,它是斐波纳契分析在价格轴上的高级应用。帝纳波利点位包括黄金率结点,目标点,叠加和汇聚价格区域。

确定帝纳波利点位的第一个步骤,是焦点数字和反弹数字的正确定位。

让我们看一看下面的图表:

图(7-6)

在图表7-6中,我们看到的是随着时间的推移一个市场波动的发展。焦点数字是波动的最高价。在过去的波浪中,反弹1是原始反弹数字。这个波浪会产生两个黄金率结点。

前面波浪中O点上的旧焦点数字在决定新的或当前的黄金率结点方面没有什么影响。当前波浪有两个反弹数字,1和2。反弹数字2现在是原始反弹数字。我们在前面已经学到,每个反弹数字有两个黄金率结点,因此现在我们可以生成四个黄金率结点。

下面的图表7-7显示了四个黄金率结点,一个叠加区域,以及数个结点标记。叠加'K'出现在F到1区间的 .618反弹,以及F到2区间的 .382反弹所创建的区域中。你务必要知道哪个反弹低点创建了每对黄金率结点,它们之间必须有清楚的关系。当市场活动接近黄金率结点的时候,黄金率结点标记能够为我们提供很多有关我们的反应的性质方面的信息。如果图表中散落了各种水平线,而没有识别性结点标记,那只会困扰我们的行动,对我们没有任何帮助。没有必要将结点标记一直划到焦点数字,因为一个市场波动中的所有黄金率结点都是创建自同样的焦点数字的。正是因为这个原因,它才被称为焦点数字。

图(7-7)

图表7-8显示了汇聚发生的例子:

图(7-8)

焦点数字F和反弹1之间的 .382支撑黄金率结点,在可以接受的程度上接近于来自C的OP扩展。在可以接受的程度上接近是一个主观性的概念,它取决于时间范围和市场波动的振幅。

现在,让我们看看这个稍稍更为复杂的波浪。

图(7-9)

图表7-9显然是个上升波浪。也可以用类似方法图示一个下降波浪,如前面的图表所示。

在这个上升波浪中,我们有两个叠加区域,K1和K2。如果在市场向上发展的时候,你决定作个买家,那么在叠加区域K1上方买进,将你的停损单恰好隐藏在K2区域下方,是个非常好的策略。指令输入的详细情况将在第十单元的黄金率策略部分讨论。

六. 帝纳波利点位实例讲解

现在,让我们来看看一个真实的市场例子,这样你就可以理解,在真实的交易场景中,叠加的概念多么有用。下面是图表7-10,德国马克的月线图。

图(7-10)

如果我们像前面看到的理想化图表7-6那样把这张图表做上标记,就得到四个黄金率结点,其中两个创建了图表7-11中显示的叠加区域。

图(7-11)

图(7-12)

正如我们所预料的,叠加区域提供了强大支撑,为市场做好了主要回升准备。见每日图表7-12。如果我们不清楚月度叠加区域,在这个市场上做空头,我们就会遇到让我们吃惊的事。从我们对逻辑赢利目标的定义来看,这个叠加区域应该是结束空头的理想位置。如果我们是以月为基础的玩家,我们就可以等着折线返回,重新开始空头(只要我们的交易情境保持有效)。如果我们是以日为基础的玩家,我们可以用多种方式沿着日线图的走向做多。我会考虑几种方式。

■1.从叠加区域开始的回升看上去非常像是日线图上的双重穿透信号。如果真是这样的话(图中未明确显示),我们就会迫不及待地跳到多头一边。我们可以通过好几种方式实现。

A. 在双重穿透信号确认之后的第一个浅显折返处买入。

B. 在双重穿透信号确认之后并且在最小拉回之后的最高价处买入。

C. 预测双重穿透信号将要确认,在日间的趋势已确认为上升的情形下, 在一个拉回之后进入市场。

■2.在我们选择的时间范围里,在已确认向上走势之后,在折返处进入市场。

■3.寻找方向性信号支撑我们的交易,并相应地进入多头位置。

虽然我在第五单元的方向性指标中并未具体提及(因为那时你们还不具备相关基础),但是,一个强烈的叠加区域,尤其是在每周或每月图表上,本身就可能是个方向性信号。这种方法稍微有些风险,除非市场已处于一种超卖状态中。我使用这种战略的方法是等待一个已确认的趋势,(在上面这个案例中,已确认趋势是向上的),然后采用我们将在第十单元中介绍的黄金率策略进场信号。我的某些学生会以“盆景”法进入叠加区域。一般我会使用“扫雷艇A”或“扫雷艇B”黄金率策略进场信号。我对你们的建议是,不要现在就提前跳到那部分,看看这些策略是什么。我想你们最好仍然遵守本课程的顺序,并在以后重新阅读这一部分内容。

重要提醒:

■1. 如果你没有在每月图表上对这些帝纳波利点位进行预先计算,你就根本无从知道支撑即将显现。当时的市场就像一块坠落的石头。你应该务必研究一下时间范围更高的图表,以便清楚你在整个大局之中的位置。

■2.如果你在图表7-11中显示的第一个(最高的)黄金率结点附近察看每日活动(未显示),你就可以看到一个非常不错的、可以对之加以利用的回升。

■3.在图表9-7上,如果你重新将2标记到A,将1标记到C,并将1之前的最高价标记到B,F就会成为一个接近完美的OP。

■4.稍后在第八单元中我们还会看到一个更引人注目的叠加的例子,它涉及到500点的道琼斯指数单日下跌。我会在那里进一步讲解,因为它更为复杂。它涉及更多的反弹最低价,因此也涉及更多黄金率结点。我意识到,开始跑之前,我们最好先学会走。

一. 帝纳波利黄金率交易法关键概念-交易时段的转换

如果要成功地运用帝纳波利点位交易,你需要对本课程教授的所有内容有个综合的理解。最重要的是,你要能够认识到,同样数据的不同时间周期的图表会对你的交易策略产生怎样的影响。尽可能花些时间理解这个题目,你所得到的回报会非常丰厚。

转换交易时间周期,对于你们之中的有些人来说,这一点可能再明显不过了。而你们之中也有些人可能真的要绞尽脑汁,去想象时间周期与帝纳波利点位的创建之间互相作用的方式。如果你在这个方面遇到困难,那么可以应用图形软件,在不同时间周期图表中显示同样数据,这样它就会变得清晰起来。

A. 由较低的时间周期向较高的时间周期转换

我们将从简单的入手。半小时线图8-1A有八个上涨价格柱线。曲线形8-1B显示了我们建立帝纳波利点位所需要的所有来自柱线图的信息。图表8-1C显示了这个市场波动的焦点数字和反弹数字的恰当标记。

图表8-1

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同一个价格运行显示在一张小时线图却只有四个价格柱线,而不是八个,因为创建每个柱线需要两倍的时间。在这个过程中,一个反弹(数字)消失了。

图表8-2

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对于各自所显示的时间周期,这两个图表都是同样准确的。问题是,随着你增加时间的周期,比如:

从五分钟线到小时线

从日线到周线

从周线到月线等等

帝纳波利点位的数量很可能会减少,因为反弹点的数量很可能会减少。

B. 由较高的时间周期向较低时间周期转换

上述相反,如果你降低时间周期,如:

从月线到周线

从周线到日线

从小时线到五分钟线等等

你很可能会增加帝纳波利点位的数量。

举例而言,如果你是个根据日线交易的玩家,但是你的设备可以帮助你收集每小时数据(廉价的延迟数据传送专线就是这样的)。你在小时线图上所能产生的黄金率结点,比你在日线图上看到的要多。因此,你可以对进场区域和止损设置点进行微调。你仍然可以在交易日结束之时做分析,但是有了这种每小时数据的能力,你就可以从反弹数字中创建额外的、本来会被埋没在日线图中的黄金率结点。对更长时间周期的交易者来说,这些额外的黄金率结点可以帮助建立明确的黄金率叠加区域。这就是我在第一单元中建议过的一种特别的交易时间周期组合方法。

交易时间周期的转换是黄金率交易法中的一个关键概念和方法。我在以后的单元中还会不断地提到。请大家仔细体会。

二. 一个理想交易例子的剖析

一个理想的交易例子:

让我们试着将目前已经学到的一些技巧运用于每日的交易情形当中。假设如图表8-3所示,我们将时间范围降低到足以显示一个黄金率叠加区域,同时我们还假设使用下列有关趋势的标准。随机指标(未显示)给出了“卖出”,而MACD(也未显示)保持为“买入”状态。因此,趋势上升的态势保持完整。另外,为求简单明了,我们假设即使价格行为要突破到黄金率叠加区域,趋势的上升态势仍保持完整。

问题:你会在哪里进入,你的止损在哪里?

图表8-3

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在你研究下文概括的解决方案之前,先思考一下这些问题。正在发生的事情,不仅仅是表面上你所看到的那样。顺便提一句,正确的答案不止一个。

现在我们看看我的三个学生汉克,丹尼和卡尔是如何回答这个问题的:

“性急冒动”的汉克:乔,我会在现在市场的位置卖空,然后在黄金率叠加区域获利了结。然后我就做多。

除非汉克有能力降低他的时间周期,以观察到市场波动中的向下趋势,否则这个答案就是不正确的。”性急冒动”的汉克需要一个向下趋势,才能证实他的卖空是合理的,虽然较低的时间周期可能会给出一个MACD/随机指标的 “卖出” 信号,但这只是汉克的假设,超出了具体的标准。同时,他的任何空头仓位的平仓点的任何抵消,或者建立多头仓位的任何指令单,都不应下在“K”黄金率叠加区域,而应该在它之上,以增加他的成交机会。而且汉克并没有完整地回答这个问题,他丝毫没有提及设置止损的事。他太迫不及待地要做交易了,忘了考虑保护自己。我建议汉克静下心来重新组织好思路,否则他马上就会得到一个代价昂贵的教训。

“保守迟疑”的卡尔:乔,我会在反弹点2的 .618折返线买入,并在反弹点2下面设止损。

这个解决方案的假设是,在反弹点2的 .618处趋势仍将是向上的,而且所给出的条件仅仅保证了到黄金率叠加处仍为向上走势。如果我们假设在他的进场点上趋势仍然保持向上,我就会这样建议卡尔:

A. 应将他的止损放在反弹点2上,而不是在反弹点2下面(假设他有一位能力强并在交易场中受人尊敬的经纪人)。

B. 应在原始结点(即他所说的反弹点2的 .618折返线)上方买入,而不是该在结点上买入。

如果”保守迟疑”的卡尔的进场都符合条件,这取决于趋势保持完好,那么这个方案就可以接受,但是也许会显得过于小心。等待深度折返慢慢显现的问题是,也就是说,其背景(在这个情况下是趋势)在进场点上可能已成为历史,而要获得恰当的进场点,则必须要使用“扫雷艇 A或B”策略,这个策略我们在第十单元中将会讲到。

“谋定后动”的丹尼: 乔,我会在黄金率叠加区域之上进入,而且,根据我的资金管理标准,我的止损会位于黄金率叠加区域之下或原始结点的F5之下。如果我选择了后面的止损设置标准,我就会留意观察趋势。如果趋势向下突破,我就以市价退出,或计算那一点上的阻力帝纳波利点位,并抓住第一个机会在阻力结点上或其下方退出多头仓位。

回答得好,丹尼,但你忘了些事。

“性急冒动”的汉克回来了!:我在第一个 .382支撑结点上方买入,并在黄金率叠加区域之下设置止损。

这也会是我的选择,但给我个理由。

我不想错过波动!

“谋定后动”的丹尼回来了!:汉克的第二个方案是乔尔的首选方案,因为向下波动的OP和第一个.382折返线区域是一个黄金率汇聚!

完全正确!请看图表8-4。

图表8-4

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从这种思维的推进过程之中,你会发现,使用同样方法进行分析,可以得到不止一个可以接受的方案。

高级评论:

这时候做出这些评论可能为时过早,但是我会具体地谈谈我的止损的设置。

如果更高的时间周期趋势支持多头仓位的进入(这样的背景比原先给出的更好、更安全),我的初始止损很可能位于主要 .618 '*' 结点的下方。

如果更高时间周期的趋势不支持交易,那么我的止损就会在黄金率叠加区域之下。

如果交易标准包含一个向上的方向性信号,而不仅仅是一个向上趋势,我就会在第一个 .382结点上方进入,即使那里没有一致,因为方向性信号比向上趋势更为强大。如果方向性信号特别强大的话(如双重穿透失败形态),我还会在前期高点或C处的高点止损买进。如果我在(第一个 .382的)“限价”买入和“止损买入”上都完成交易了,那也没关系。我不介意在方向性的波动上加倍我的仓位规模。

剪除多余的黄金率结点。

三.少就是多 剪除多余的黄金率结点

我在上一节里提到,对市场机制的了解是帝纳波利黄金率交易计划里的一个重要组成部分。在这一小节里我解释这为什么这么重要。

少既是多。如果你还没有搞明白为什么这个阐述是正确的,那么你很可能还只有二十多岁,或三十多岁。就交易而言,这是个至关重要的问题。人们往往会挑战自己能力的极限。有些交易者相信,观察23个指标和94个支撑水平,与观察两个指标和六个支撑水平相比,能使他们得到更为综合的分析。如果你做交易是为了赚钱的话,就只在必要的时候观察更多市场,而不要用一张像意大利面条一样乱糟糟的图表把自己搞晕。

剪除斐波纳契系列:

为了使事情尽可能简单,让我们再来看一看,怎样把变得不相关的黄金率结点去除掉,从而使我们实现目标的道路变得更为简单和清晰。

图表8-5

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图8-5清晰地显示了一个向上的运行过程,价格到达点E(Enough,足够)之前,折返都比较浅。然后,价格做了个OP运行,向下与整个上升运行的 .618结点汇聚。

这为我们这些交易者省去了一些麻烦,因为现在我们可以不必考虑被下跌的价格活动穿透的所有黄金率结点了(少既是多)。主要反弹低点“4”产生的F5是图表上仅存的活跃的支撑结点。

下面的图表8-6是我在私人授课时最喜欢用的图表。它是S&P指数某个交易日的五分钟线图,在这一天,联邦储备局将贴现率降低了两个点,传闻第一夫人与办公厅主任有染,总统在一个相关的事件中受了伤,伊郎进攻以色列,国会批准降低资本利得税,还有……总之你应该明白我的意思了。

图表8-6

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在继续往下阅读之前,请你试试为这张图表画上黄金率结点标记。

这张图表上只剩下两个活跃的黄金率结点,而仍然有偿付能力的交易者可能已经所剩无几了。所有其他交易者都迫于价格活动而出局了。

图表8-7

四.黄金率赢利目标点的深入讨论

现在,如下图8-8,让我们看一看就斐波纳契扩展分析和逻辑盈利目标而言更为复杂的一套市场波动。

在翻开下一页之前,看看你是否能发现图表8-8上的所有盈利目标。与平常一样,除了你所能看到的之外,这里面还有其它的东西。

图表8-8

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(图8-8A)

(图8-8B)

丹尼正确地察觉到,我并没有具体指出我们是做多头、空头、还是不介入。在这种图形中,既有向上的目标点,也有向下目标点,这取决于A、B和C波动的标记方法。

汉克标记的图表8-8是正确的,但不完整。为了清晰起见,我没有将这些标记包括在丹尼的方案之中,但是我确实包含了所有扩展。如果我在这一张图表上包含这两套标记,那么其中一套会被标记为A,B,C(汉克),另外一套则标记为A', B', C'(丹尼)。阻力目标点和支撑目标点都是从这个标记组合中创建的。

下面是我们决定采用哪个盈利目标的时候所需要考虑的情境和背景的问题。

1. 我们的超买或超卖情况如何?

2. 我们做这笔交易,是由于方向性指标还是趋势指标?

3. 更长时间周期上的趋势是有利于我们,还是不利于我们的?

4. 在更长的时间周期里,将得到一个支持我们交易的已确认趋势信号,还是未确认趋势信号?

5. 对于日间交易者,我们要知道我们离一天的结束还有多远!

6. 在AB区间上,迅猛推进式形态是否明显?

7. 我们是否接近了我们承受压力的极限? 交易新手亏损时反倒比盈利时感觉更好一些。如果赢利的幅度让你感到了过分的压力,那么在做出不理智的行为之前,选择较近的目标点结束交易。

黄金率止损点的深入讨论

五.黄金率止损点的深入讨论

我们看一个向上的波动,对设置止损的技巧做个更详尽的考虑。同样的道理也适用于向下波动。

除了我们已经讨论过的内容之外,帝纳波利点位对于你怎样设置止损有着非常重大的影响。让我们看一看在市场前期高点或低点后面、对面或附近止损的设置。

你是否曾经考虑过,为什么有时候市场会极其猛烈地突破前期高点,有时候又会坚固地停留在前期高点的附近,不一定是在高点上?看看下面几个例子。

图表8-9

错误!超链接引用无效。

由于BC区间回撤的程度很小,COP可以比点B高很多。因此,在点B的前期高点附近本来就不会存在任何阻力。如果你在B点附近设置了止损,而且它被市场穿过了,你很可能要遭受沉重的损失,因为没有什么可以阻止市场激烈地向上运行。

图表8-10

错误!超链接引用无效。

在图表8-10描述的局面中,保护性止损被触及的可能性比较小,而且如果它真的被触及,你所完成的交易单的点差很有可能也是比较合理的。不仅有来自市场以前高点的固有阻力,而且还有来自COP的额外阻力。这有助于使得B的高点保持完好无损。

图表8-11

错误!超链接引用无效。

在图表8-11所描述的情景中,点C比同一AB向上波动的 .618折返线稍高一点。设置止损的时候应考虑到COP的位置,并应设在COP之上,不应只是在前次的高点上面。

在下列图表8-12中,我们看到的是在前几个图表中显示的同样的止损设置标准的变形。在这个例子里,向上的区间在上一个高点之前形成了一个COP,因此增加了上一个高点将继续保持的概率。

图表8-12

错误!超链接引用无效。

这种现象在美国债券周线图表8-13中显示出来,像双子塔一样,历史新高已经形成。COP阻力使波动停留在新高水平。

图表8-13

错误!超链接引用无效。

一旦你熟悉了帝纳波利点位之后,你就会看到一种真正让人痴迷的诗歌般美妙的情形在市场波动中演化。这就好像是把一面多棱镜放在白色的光线下,看到整个光谱的各种颜色展现在你眼前一样神奇。

还有就是七天的和25天的公式!!

M3:MA(CLOSE,3);

M1:=REF(CLOSE,3);

M2:=REF(CLOSE,4);

M4:=REF(CLOSE,5);

N1:(M1+M2+M3)/3;

M5:=REF(CLOSE,7);

M6:=REF(CLOSE,8);

M7:=REF(CLOSE,9);

M8:=REF(CLOSE,10);

M9:=REF(CLOSE,11);

N2:(M5+M6+M7+M8+M9)/5;

A1:=REF(CLOSE,25);

A2:=REF(CLOSE,26);

A3:=REF(CLOSE,27);

A4:=REF(CLOSE,28);

A5:=REF(CLOSE,29);

N3:(A1+A2+A3+A4+A5)/5;

帝纳波利的关键在

1.提前看到三天后的线;

2.通过几个指标看看超不超买;

3.是黄金分.线的0.382和0.618 以及OP .COP .XOP.看往上的点,往下的点;先看月线,在看周线,在看日线和60,30,5分钟,0.382 0.618 OP COP XOP  在那一个价位上汇集多,那一个点的支称和阻力就强,

但是怎样在软件上反映出来?谁能做一个公式!!!!!!!!!!!

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